Fitch atribui rating BBB- aos novos bonds da JBS com Ebitda em US$ 6,4 bi para 2026

A agência manteve o rating com perspectiva estável e projetou um fluxo de caixa livre de US$ 925 milhões mesmo com dividendos de US$ 1 bilhão.

Publicado em 30/03/2026 às 17:30h Publicado em 30/03/2026 às 17:30h por Matheus Silva

A Fitch também projetou a redução gradual da alavancagem nos próximos anos (Imagem: Shutterstock)

📊 A Fitch Ratings atribuiu rating BBB- às novas emissões de bonds da JBS (JBSS32) com vencimentos em 2037 e 2057, mantendo também o rating de emissor da companhia no mesmo patamar, com perspectiva estável.

Os títulos serão emitidos por subsidiárias nos EUA e os recursos captados serão direcionados principalmente à recompra de dívidas existentes, em linha com a estratégia de gestão de passivos do grupo.

A avaliação destaca o forte perfil operacional da JBS, estrutura de dívida considerada favorável e geração consistente de caixa.

A agência projeta redução gradual da alavancagem nos próximos anos, sustentada pelo desempenho das operações de aves e suínos, incluindo a Seara e os negócios nos EUA.

Fitch projeta Ebitda de US$ 6,4 bi em 2026 e fluxo de caixa positivo

As projeções da agência apontam crescimento financeiro consistente. O Ebitda estimado é de US$ 6,4 bilhões em 2026 e US$ 6,9 bilhões em 2027, com margens que podem atingir até 7,6%.

Mesmo considerando investimentos de cerca de US$ 2,4 bilhões por ano e distribuição de dividendos próxima de US$ 1 bilhão, a empresa deve manter fluxo de caixa livre positivo, estimado em US$ 925 milhões em 2026.

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A alavancagem líquida, medida pela relação dívida líquida sobre Ebitda, deve permanecer em torno de 2,5 vezes, patamar considerado controlado pela agência.

Como ponto de atenção, a Fitch alerta que o segmento de carne bovina nos EUA ainda pode enfrentar pressão, refletindo fatores cíclicos que afetam a rentabilidade do setor.

Diversificação geográfica é o principal diferencial frente aos pares

Na avaliação da Fitch, o principal diferencial competitivo da JBS segue sendo a ampla diversificação geográfica e de proteínas, com presença relevante na América do Norte, América do Sul, Europa e Austrália.

Esse posicionamento coloca a companhia à frente de pares brasileiros como MBRF (MBRF3) e Minerva (BEEF3) e em linha com players globais como a Tyson Foods.

O rating BBB- corresponde ao grau mínimo de investimento na escala da Fitch, sinalizando que a agência avalia a companhia como capaz de honrar suas obrigações financeiras, com risco de crédito considerado baixo em condições normais de mercado.

📊 A perspectiva estável indica que a agência não antecipa alterações no rating no horizonte de 12 a 24 meses.