Azul (AZUL4) capta R$ 600 milhões para reforçar caixa após ‘tombo’ nas ações

A operação ocorre após a empresa concluir uma oferta primária de ações abaixo das expectativas, o que agravou a pressão sobre seus papéis.

Publicado em 30/04/2025 às 18:14h - Atualizado 5 meses atrás Publicado em 30/04/2025 às 18:14h Atualizado 5 meses atrás por Matheus Silva

Por volta das 16h35, as ações da Azul caíam 9,20%, negociadas a R$ 1,58 (Imagem: Shutterstock)

✈️ A companhia aérea Azul (AZUL4) informou nesta quarta-feira (30) a obtenção de um financiamento adicional de R$ 600 milhões, como parte da estratégia para reforçar seu caixa em meio ao forte recuo de suas ações na B3 (B3SA3).

A operação ocorre após a empresa concluir uma oferta primária de ações abaixo das expectativas, o que agravou a pressão sobre seus papéis e levantou dúvidas sobre sua saúde financeira no curto prazo.

Por volta das 16h35, as ações da Azul caíam 9,20%, negociadas a R$ 1,58. No acumulado de 2025, a companhia já perdeu mais de 50% de seu valor de mercado, após ser a pior ação do Ibovespa em 2024, com queda de quase 78%.

A recente emissão de 464,1 milhões de ações preferenciais arrecadou US$ 1,66 bilhão, bem abaixo do teto pretendido de US$ 4,1 bilhões.

Com isso, a frustração do mercado intensificou o movimento de vendas e aprofundou o tombo nas cotações.

Como foi a nova operação de crédito?

O empréstimo de R$ 600 milhões foi obtido junto a credores atuais, estruturado por meio da emissão de notas garantidas em reais, com vencimento em seis meses.

Essas notas são lastreadas por recebíveis de cartões de crédito e débito provenientes da venda de passagens da companhia.

Segundo a Azul, a operação não exigiu mudanças nas condições de dívidas já existentes, como debêntures conversíveis e outras notas garantidas.

A ideia é fortalecer a posição de liquidez enquanto busca caminhos para equilibrar sua estrutura de capital.

Cade avalia codeshare com GOL e fusão segue em pauta

Outro ponto que tem gerado volatilidade nas ações da Azul é a análise do Cade sobre o acordo de compartilhamento de voos (codeshare) firmado com a GOL (GOLL4) em julho de 2024, envolvendo 40 rotas.

O órgão antitruste decidiu abrir investigação formal sobre os efeitos da parceria no setor.

Paralelamente, Azul e holding Abra (controladora da GOL) seguem negociando uma possível fusão.

📊 Um memorando de entendimento foi assinado em janeiro e prevê a união das duas operações, o que poderia criar um gigante com 60% do mercado doméstico — superando a LATAM, hoje líder com 40%.