Renda fixa isenta de IR paga taxa equivalente a IPCA+ 9,4% ao ano; veja ganho

💸 Investir em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) permite que o investidor empreste o seu dinheiro diretamente para empresas, tendo acesso à parcela mais lucrativa da renda fixa, já que nesta modalidade não há proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGG). 

Ao garimpar oportunidades no crédito privado neste início de novembro, os analistas do BB Investimentos gostaram do que viram no CRI emitido pelo Grupo Mateus, que oferece uma taxa indicativa de 8% ao ano acima da inflação, com preço unitário de R$ 1.001,42, conforme consulta feita na Anbima nesta quarta-feira (6).

Tal taxa de rentabilidade que protege o poder de compra acima da inflação seria equivalente ao Tesouro Direto pagar IPCA+ 9,4% ao ano, já que os títulos públicos têm cobrança de imposto de renda com alíquota de 15% para prazos de resgate acima de dois anos.

Já o investimento em CRI conta com a vantagem de ser um tipo de renda fixa isento da cobrança de imposto de renda, um ponto a ser considerado na tomada de decisão do investidor.

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Vale a pena investir no CRI do Grupo Mateus?

Segundo a corretora do Banco do Brasil, os títulos de crédito privado do Grupo Mateus oferecem uma relação risco-retorno atrativa, considerando os fundamentos do emissor e o prêmio de risco atual do papel.

"Afinal de contas, a empresa que atua no setor de varejo não discricionário (supermercados e hipermercados), com bons fundamentos e baixa alavancagem, mantendo demanda estável mesmo em momentos de retração econômica devido ao caráter essencial dos produtos que comercializa", destacam os analistas Viviane Silva, Melina Constantino e Fernando Cunha, em relatório.

📊 Vale notar que o fluxo da demanda direcionada para o crédito privado high grade, ou seja, com melhor grau de investimento, permanece elevado, mantendo os spreads de crédito comprimidos no comparativo com a média histórica. 

Em outras palavras, isso quer dizer que não é qualquer título de renda fixa privado que vale pena sair emprestando dinheiro, já que muitos deles não compensam o risco de crédito que o investidor corre fora do Tesouro Direto, que empresta o seu dinheiro ao governo brasileiro, um emissor muito mais difícil de dar calote em comparação as empresas.

Contudo, a saúde financeira do Grupo Mateus está saudável, segundo os analistas, com uma alavancagem baixa de 0,3x sua Dívida Líquida sobre Ebitda. A empresa conseguiu reduzir seu ciclo de caixa em mais 8 dias, devido a uma administração de estoques e à extensão de prazos com fornecedores, consolidando uma melhoria contínua desde 2022.

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Quanto rende o CRI do Grupo Mateus?

Conforme dados do Investidor10, uma aplicação de R$ 1 mil no CRI emitido pelo Grupo Mateus pode render R$ 3.114,38 após um período de 116 meses.

Enquanto isso, uma renda fixa que pague IPCA+ 6% ao ano deve retornar R$ 2.503,50, nas mesmas condições. Ou seja, o CRI do Grupo Mateus oferece uma rentabilidade de quase 25% com base na simulação.

🗓️ Tais certificados de recebíveis imobiliários contam com rating AAA dado pela Fitch, com vencimento no dia 17 de julho de 2034. Os detentores dos CRIs do Grupo Mateus recebem juros mensalmente, além da devolução de parte do dinheiro emprestado à rede de supermercados desde agosto de 2024.