Tim (TIMS3) vai trocar de dono? Correio da Itália faz oferta por dona da companhia

Nesta segunda-feira (23), a Poste Italiane, estatal responsável pelos serviços postais da Itália, oficializou uma oferta pelas ações da Telecom Itália. O negócio prevê o repasse total do negócio, incluindo suas subsidiárias, como a Tim (TIMS3).

A oferta foi de 0,167 euro em dinheiro e outros 0,0218 em novas ações que serão emitidas pela eventual nova dona. Desta forma, cada papel da Telecom estaria avaliado em 0,635 euro, equivalente a quase R$ 4.

O documento tornado público mostra que a compra poderia gerar uma nova companhia com valor de mercado de 27 bilhões de euros. Juntas, todas elas teriam um lucro operacional de 5 bilhões de euros e mais de 150 mil funcionários em vários países.

A Poste já é uma das maiores acionistas da Telecom Itália, com quase um terço do capital social da companhia. É possível que uma reunião com o conselho de administração da potencial comprada seja realizada ainda nesta segunda para avaliar e deliberar sobre a oferta.

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Nos bastidores, a oferta teria sido recebida com bastante entusiasmo, já que o negócio poderia juntar as sinergias das duas marcas. No entanto, do lado da Tim, alguns gestores entendem que o valor pode ser melhorado para que a operação avance.

“Se eles querem ter sucesso [na transação], esperamos que eles tenham que aumentar a oferta", disse James Ratzer, da New Street Research, ao Financial Times. Ele argumenta que essa é uma maneira de reestatização da empresa que deixou de fazer parte do governo em 1997.

No balcão da Bolsa de Milão, as ações da companhia subiram fortemente ao longo da manhã, depois da divulgação. Por volta das 11h (horário de Brasília), avançavam mais de 6%. operando na faixa de 0,60 euros. 

No Brasil, os acionistas da Tim também reagiram de forma positiva ao M&A, fazendo com que as ações abrissem o pregão em alta. No mesmo horário, o ticker crescia quase 2% na B3, cotado em R$ 26,60.

Atualmente, a Tim é uma das três maiores companhias telefônicas do Brasil, ao lado de Claro e Vivo. O valor de mercado da companhia é de R$ 63,4 bilhões, ainda conforme dados da operadora da bolsa brasileira.

A Tim é outro caso de subsidiária que já superou ou está em vias de valer mais que sua controladora, como a Vivo, que é mais valiosa que a Telefónica da Espanha. As ações da Telecom Itália somam cerca de 13 bilhões de euros em Milão, enquanto, na conversão para o euro, a unidade brasileira alcança 10,4 bilhões de euros.