Fundos imobiliários americanos: Quais REITs sobem mais de 12% em 2025, apesar de tarifas de Trump?

🗽 Será que os fundos imobiliários americanos, os chamados REITs (Real State Investment Trusts) estão aguentando melhor as tarifas recíprocas anunciadas pelo presidente dos Estados Unidos Donald Trump, em comparação ao mercado de ações, em especial o famoso índice S&P 500, que reúne as 500 maiores empresas dos EUA?

Pois, no acumulado de 2025, o Vanguard Real Estate Index Fund ETF (VNQ) — investimento que aplica de uma só vez nos REITs mais negociados do mercado americano — apresentou queda de −7,25%, ao passo que o S&P 500 mergulhou mais de −10% no mesmo período.

Embora resultados passados não sejam garantias de retornos futuros, dá para se dizer que os REITs pagadores de dividendos em dólar têm lidado melhor com o ambiente de volatilidade nos mercados diante das ações americanas, as chamadas stocks. Só que os analistas de Wall Street têm preferência por dois setores mais resilientes do mercado imobiliário dos EUA.

Por exemplo, o American Tower Corporation (AMT) viu as suas cotas se valorizarem +13,5% no ano, inserido no segmento de infraestrutura de telecomunicações. Já o Welltower Inc. (WELL) teve ganhos de +12,5%, atuando com cuidados médicos. Mas, o que será que há de potencial de investimento em cada um deles?

➡️ Leia mais: Investir no exterior: como fazer investimentos fora do país?

American Tower Corporation (AMT)

Fundado em 1995, o American Tower Corporation (AMT) é um dos maiores REITs globais de capital aberto, com presença em 22 países. No total, são quase 149 mil torres de comunicação, sendo mais de 42 mil propriedades só nos EUA e no Canadá. Também tem ações diretamente negociadas no Brasil através do BDR T1OW34.

📡 Os cotistas do REIT AMT recebem dividendos em dólar trimestralmente (nos meses de fevereiro, abril, julho e outubro), mediante a renda dos aluguéis gerados em suas torres de comunicação para uma gama diversificada de inquilinos: provedores de serviços sem fio, empresas de transmissão de rádio e televisão, provedores de dados sem fio, agências governamentais e municípios, e empresas de vários outros setores.

Para 16 analistas de Wall Street, o preço justo do American Tower Corporation é de US$ 250 por cota nos próximos 12 meses, ante o preço de US$ 208,54 nesta quinta-feira (10). Ou seja, existe o potencial de valorização de +20%.

Conforme dados do Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil no REIT AMT há dez anos, hoje você teria R$ 5.015,30, já considerando o reinvestimento dos dividendos em dólar. A simulação também aponta que o Ifix teria retornado R$ 2.397,60 nas mesmas condições.

Welltower Inc. (WELL)

👴 Menos conhecido dos investidores brasileiros, o Welltower Inc. (WELL) é líder mundial em infraestrutura residencial de bem-estar e saúde, com uma carteira de mais de 1,5 mil moradias para idosos. A empresa também atua com serviços ambulatoriais e atendimento médico de alta complexidade. Também tem ações diretamente negociadas no Brasil através do BDR W1EL34.

Para 13 analistas de Wall Street, o preço justo do Welltower Inc. é de US$ 242 por cota nos próximos 12 meses, ante o preço de US$ 141,86 nesta quinta-feira (10). Ou seja, existe o potencial de valorização de +70%. A companhia paga dividendos em dólares trimestralmente (nos meses de março, maio, agosto e novembro).

Isso porque a prestadora de bem-estar e saúde reportou recentemente lucro de US$ 1,13 por cota, superando significativamente as expectativas dos analistas de US$ 0,40 por cota, indicando forte desempenho financeiro e potencial para crescimento futuro.

Conforme dados do Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil no REIT WELL há cinco anos, hoje você teria R$ 4.512,20, já considerando o reinvestimento dos dividendos em dólar. A simulação também aponta que o Ifix teria retornado R$ 1.317,40 nas mesmas condições.