Embraer (EMBR3) melhora múltiplos e dividendos para 2025
Ação já dobrou de preço em 2024, mas BTG Pactual ainda vê potencial adicional

✈️ Quem investiu nas ações da Embraer (EMBR3) no início do ano viu o seu patrimônio mais que dobrar, com valorização de 115% até esta quinta-feira (19). O que torna o desempenho da fabricante de aeronaves brasileira ainda mais notável é que seus pares no setor passam por maus bocados no mesmo período.
Isso porque os papéis da companhia aérea Azul (AZUL4) afundam mais de -60% em 2024, ao passo que as ações da Gol (GOLL4) mergulhavam ainda mais, com prejuízo de -86% no período.
Para quem perdeu a decolagem de ganhos da Embraer neste ano, talvez o BTG Pactual tenha uma boa notícia: a empresa deverá continuar a sustentar uma expansão de múltiplos do valuation e até dividendos para 2025.
Pois é, a Embraer não é reconhecida por ser uma boa pagadora de dividendos, já que desde 2019 não distribui proventos aos seus acionistas, mas as coisas podem mudar no próximo ano.
Os analistas do banco estimam que a fabricante de aeronaves deva chegar a um dividend yield (retorno com dividendos) de 1,7% em 2025, conforme relatório divulgado nesta quinta-feira (19).
➡️ Leia mais: Nem toda renda fixa é perda fixa, Luiz Barsi (esse título rendeu 1300%)
Múltiplos e preço justo da Embraer para 2025
Recentemente, os profissionais do BTG Pactual estiveram na linha de produção da Embraer, na planta de fabricação Gavião Peixoto, no interior paulista. A unidade é responsável pela produção dos modelos C-390 e Super Tucano (Defesa) e dos jatos executivos Praetor 500-600, algumas das principais linhas de produtos da empresa.
Há vastas oportunidades de mercado, e o produto está bem-posicionado competitivamente para ganhar participação de mercado gradualmente em todo o mundo, conforme os analistas Lucas Marquiori, Fernanda Recchia e Marcel Zambello.
"Dada a geração incremental de fluxo de caixa que o produto oferece, a Embraer está negociando a 9 vezes EV/Ebitda estimado para 2025", comenta o trio em relatório.
🤑 Dessa maneira, o BTG Pactual reitera sua recomendação de compra para as ações da Embraer, estipulando preço justo de R$ 55.
O Retorno Sobre o Capital Investidor (ROIC) da empresa deve subir de 9% neste ano para 11% em 2025, enquanto o Preço sobre o Lucro (P/L) deve recuar de 10,5 para 8,5, respectivamente, evidenciando o desconto da Embraer, segundo estimativas do banco.

EMBR3
EMBRAERR$ 77,29
72,66 %
5,37 %
0.09%
26,77
3,15

Eve vai captar US$ 230 mi e realizar listagem dupla nos EUA e Brasil
O fechamento da oferta está previsto para 15 de agosto de 2025.

Embraer (EMBR3) aprova pagamento de R$ 66 milhões em JCP; veja o valor por ação
O valor será deduzido dos dividendos obrigatórios.

Jatos da Embraer (EMBR3) terão internet da Starlink, de Musk
A Flexjet já planeja integrar a internet da Starlink em toda a sua frota de Praetors.

Embraer (EMBR3) corrige erro e troca prejuízo por lucro de R$ 675 mi no 2T25
A margem Ebitda ajustada avançou para 13,5%, ante 12,7% no mesmo período do ano passado.

Ibovespa (IBOV) ignora Brasília e opera com leve alta nesta terça (5)
Prisão de Bolsonaro não afeta os primeiros minutos do pregão da B3; Embraer e Motiva lideram ganhos

Embraer (EMBR3) quer investir US$ 500 milhões nos EUA
Em apresentação nesta terça-feira (6), a fabricante brasileira também disse que as tarifas dos EUA não devem afetar seus resultados.

Embraer (EMBR3) reverte lucro e tem prejuízo ajustado de R$ 53,4 milhões
As receitas líquidas da Embraer atingiram R$ 10,2 bilhões, uma alta de 31%.

Embraer (EMBR3) avança na Europa e fecha parceria na Lituânia após venda do C-390
Segundo a companhia, a intenção é construir uma relação de longo prazo nos setores aeroespacial e de defesa com o país.