Dividendos sintéticos: Por que o ETF JEPI atrai investidores de renda passiva

ETF de gestão ativa, tocado pelo JPMorgan Chase & Co, ostenta dividend yield de quase 10%.

Publicado em 10/04/2026 às 22:03h Publicado em 10/04/2026 às 22:03h por Lucas Simões

ETF JEPI paga dividendos em dólar mensalmente (Imagem: Shutterstock)

Quem se habituou aos investimentos aqui no Brasil que apresentam rendimentos de dividendos elevados geralmente se choca com o dividend yield em menor escala dos ativos listados na bolsa de valores americana. Mas, o ETF JEPI foge à regra.

O JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) é um fundo de índice com gestão ativa, tocado pelo renomado banco americano JPMorgan Chase & Co. (JPM). Um dos seus grandes chamarizes, que o tem tornado popular entre os brasileiros que já dolarizam parte do seu patrimônio, é sua capacidade de gerar renda passiva mensal.

Sim, o ETF JEPI faz parte do seleto grupo de investimentos no exterior que distribuiu dividendos em dólar todos os meses, e ainda com o adicional de acumular dividend yield de 9,17% nos últimos 12 meses.

Para se ter ideia, o maior ETF Americano voltado para renda passiva, o Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG), com capitalização de quase US$ 100 bilhões, entrega dividend yield de apenas 1,56%. Detalhe, sua distribuição de proventos aos cotistas é trimestral (março, julho, outubro e dezembro).

Não é à toa que o ETF JEPI, mesmo com sua capitalização de US$ 44 bilhões, está entre os ETFs Americanos mais procurados pelos usuários do Investidor10, como demonstra o Ranking de ETFs Americanos Mais Buscados.

A mágica que sustenta o ETF JEPI em pé são os seus dividendos sintéticos, resultantes de operações arriscadas e sofisticadas executadas pela equipe do JPMorgan Chase & Co. Trata-se da venda de opções de compra (covered calls) sobre o famoso índice acionário S&P 500.

Em resumo, a gestão ativa do ETF JEPI transforma o sobe e desce da bolsa de valores em renda passiva. Segundo dados do Investidor10, se você tivesse investido US$ 1 mil no ETF JEPI há cinco anos, hoje você teria US$ 1.490,29, já considerando o reinvestimento dos dividendos em dólar. Já o famoso ETF VOO teria entregue US$ 1.762,65 nas mesmas condições.

Leia mais: Quais são os REITs pagadores de dividendo em dólar mais lucrativos em 2026?

Cotação

US$ 155,03

Variação (12M)

12,24 %

Margem Líquida

31,27 %

DY

1,72 %

P/L

14,88

P/VP

2,34

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Internacional Bolsa de Valores Dividendos Dólar Fundos de Investimento

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