Debêntures: Renda fixa isenta de IR pagando 14% ao ano até 2035

🤑Investir em debêntures incentivadas significa, em outras palavras, emprestar o seu dinheiro diretamente para uma empresa, com o acordo de recebê-lo de volta com juros após um tempo e sem pagar imposto de renda. Nesse sentido, o BTG Pactual recomenda um título de crédito privado que oferece juros de 14% ao ano até 2035.

Trata-se das debêntures da Origem Energia (ORIG21), uma empresa integrada de energia e infraestrutura, que opera no segmento de produção de óleo e gás, com campos de produção localizados no Nordeste.

Os analistas de crédito privado do banco, Frederico Khouri e Luís Gonçalves, gostam destas debêntures devido ao prêmio de juros pago ao investidor de renda fixa, juntamente com as capacidades da Origem Energia em honrar com seus compromissos.

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Em menos de dois anos de operação, a Origem Energia já expandiu sua produção em quase 3 vezes, para 111 mil barris de óleo equivalente (boe), além de dobrar suas reservas no mesmo período, com baixa demanda de Capex (investimentos) e com riscos de desenvolvimento menores do que pares do setor.

🛢️"A Origem Energia utiliza contratos de longo prazo (take-or-pay) de produção e fornecimento de gás, além de hedgear (proteger) sua produção de petróleo, trazendo maior previsibilidade na geração de caixa e mitigar a volatilidade do preço das commodities", comenta a dupla de analistas, em relatório.

No entanto, entre os pontos de atenção da companhia, o BTG Pactual alerta sobre a concentração de produção de óleo no campo Cluster Alagoas. Além disso, existe o risco de execução inerente ao aumento de produção.

Vale a pena investir?

As debêntures incentivadas da Origem Energia (ORIG21), assim como todo título de crédito privado (debêntures simples, CRAs e CRIs), não possuem a cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ou seja, caso a empresa se encontre em dificuldades financeiras no futuro e venha dar calote, o investidor em debêntures assume o prejuízo.

🚨Daí, portanto, vem a importância da recomendação de compra proveniente do BTG Pactual, que destaca o rating A para a Origem Energia, considerada uma nota de crédito boa dada pela Fitch.

No caso, o título de renda fixa tem vencimento em 15 de dezembro de 2035, oferecendo o pagamento de juros semestrais até lá. A partir de junho de 2029, o debenturista também começa a receber semestralmente a amortização do dinheiro emprestado à Origem Energia.

Conforme dados da Anbima, consultados nesta segunda-feira (19), o preço unitário das debêntures (ORIG21) é negociado a R$ 1.023,91, com remuneração pré-fixada de 14,15% ao ano. Não há possibilidade de resgate antecipado do dinheiro aplicado.