Conheça as 4 ações brasileiras que devem disparar com os balanços do 3T24, segundo ‘bancão’

🚨 À medida que a temporada de balanços do terceiro trimestre de 2024 (3T24) se aproxima, as expectativas do mercado se intensificam em torno das principais empresas brasileiras listadas na bolsa.

O Morgan Stanley, um dos maiores bancos de investimento do mundo, já destacou suas apostas para o período, com previsões tanto otimistas quanto cautelosas sobre o desempenho de algumas ações.

O banco projetou quatro empresas com potencial de alta nos setores de energia, alimentos, varejo e educação, e sinalizou um possível desempenho decepcionante no setor de saúde.

Essas previsões têm atraído a atenção de investidores de diversos perfis, que procuram antecipar oportunidades e riscos antes da divulgação oficial dos balanços. A seguir, confira um panorama detalhado das análises do Morgan Stanley para o 3T24.

Eletrobras (ELET6)

Com a divulgação dos resultados prevista para o dia 06 de novembro, a Eletrobras é uma das principais apostas do Morgan Stanley para o 3T24.

O banco acredita que a empresa está em uma trajetória de recuperação sustentada, baseada em uma série de iniciativas voltadas à criação de valor.

A estratégia inclui a maximização de retornos, mitigação de riscos operacionais e uma gestão eficiente do capital. Esses esforços, segundo o banco, devem gerar resultados sólidos tanto em 2024 quanto em 2025.

Um dos principais fatores que reforçam a tese de alta da Eletrobras é a recuperação gradual dos preços de energia, que começou a ganhar tração ao longo do ano.

O Morgan Stanley espera que esse movimento continue beneficiando diretamente as receitas da empresa.

Além disso, o banco projeta um impacto positivo proveniente de um ganho de caixa extraordinário, estimado em R$ 1,3 bilhão, relacionado à usina hidrelétrica de Tucuruí, uma fonte de receita que parece não estar totalmente precificada pelo mercado.

O Ebitda ajustado da Eletrobras para o 3T24, de acordo com o banco, deve superar o consenso da Bloomberg em cerca de 20%, impulsionado principalmente por uma gestão rigorosa das despesas administráveis e uma contínua melhoria na eficiência operacional.

JBS (JBSS3)

No setor de alimentos, a JBS é vista como uma grande oportunidade, com expectativas de um forte desempenho no terceiro trimestre. A empresa divulga seus resultados do terceiro trimestre de 2024 no dia 13 de novembro.

O Morgan Stanley projeta que a empresa, uma das maiores processadoras de carne do mundo, apresentará um Ebitda robusto de R$ 10,2 bilhões no 3T24, quase o dobro do registrado no mesmo período do ano anterior.

Essa performance deve ser impulsionada pela melhora nas divisões da Seara e da PPC, além do cenário mais favorável para as operações nos Estados Unidos.

Além disso, a JBS tem se beneficiado de um real mais fraco, o que melhora a competitividade de suas exportações.

Outro fator positivo é a recuperação da lucratividade na divisão de carne bovina, principalmente no mercado brasileiro, onde os preços das exportações estão mais altos.

A possível listagem da JBS nos Estados Unidos é outro elemento que pode trazer benefícios consideráveis, ampliando sua base de investidores e potencialmente reduzindo seu custo de capital.

A empresa pode, assim, diminuir o desconto atual em relação aos múltiplos da Tyson Foods, sua principal concorrente no mercado americano.

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Lojas Renner (LREN3)

Com a divulgação dos seus resultados programada para o dia 7 de novembro, a Lojas Renner se destaca como uma das preferidas do Morgan Stanley no setor de varejo.

A varejista de moda está passando por uma fase de recuperação operacional, com uma projeção de crescimento de 11% na receita do varejo para o 3T24.

O banco acredita que o aumento nas vendas nas mesmas lojas, que deve atingir 10%, será um dos principais motores desse desempenho.

A estratégia da Renner inclui a utilização de um novo centro de distribuição, que está ajudando a reduzir os custos operacionais e melhorar a eficiência logística.

Além disso, a empresa está aumentando seletivamente a emissão de crédito de marca própria, o que também deve impulsionar as vendas e melhorar a margem.

O Morgan Stanley destaca que, apesar da recuperação recente das ações da Renner, há espaço para uma valorização adicional.

A expectativa de crescimento do lucro líquido em 21% no terceiro trimestre, frente ao mesmo período do ano anterior, reforça a tese de que a Renner está em um ciclo positivo de retorno ao crescimento sustentável.

Ser Educacional (SEER3)

No setor de educação, a Ser Educacional é outra aposta do Morgan Stanley para o 3T24, que divulga seus resultados no próximo dia 12 de novembro.

A empresa tem se beneficiado de um ciclo positivo, com forte desempenho nas admissões e uma estratégia eficaz de otimização de custos e imóveis.

Além disso, a abertura de 420 novas vagas para cursos de medicina em 2024 deve impulsionar ainda mais os resultados da companhia.

O banco projeta que o Ebitda da Ser Educacional cresça mais de 15% na comparação anual, um desempenho superior ao de seus principais concorrentes.

Embora o consenso de mercado esteja um pouco mais otimista do que as projeções do Morgan Stanley, o banco acredita que, mesmo com resultados alinhados às suas expectativas, a Ser entregará um desempenho bastante sólido no 3T24.

‘Alerta’ para ação da área da saúde

❌ Enquanto diversas empresas devem apresentar resultados sólidos no 3T24, a Fleury (FLRY3) aparece como a principal aposta negativa do Morgan Stanley.

A empresa, que já havia demonstrado um bom desempenho no ano passado, deve enfrentar dificuldades neste trimestre devido à base de comparação elevada.

O terceiro trimestre de 2023 foi especialmente forte, com margens operacionais acima da média e uma receita robusta, o que torna o 3T24 um período desafiador.

Além disso, as sinergias da fusão com o Grupo Pardini já foram precificadas pelo mercado, o que limita o potencial de surpresas positivas.

O banco acredita que, dado o contexto atual, o mercado está superestimando os resultados da Fleury e que os números poderão decepcionar, especialmente com a queda no número de dias úteis no 3T24.

A empresa divulga seus resultados no dia 7 de novembro.

Vale a pena investir?

💲 As previsões do Morgan Stanley para os balanços do 3T24 apontam oportunidades e riscos para os investidores.

Empresas como Eletrobras, JBS, Lojas Renner e Ser Educacional apresentam fortes argumentos para surpreender positivamente o mercado, com catalisadores específicos em cada setor.

Por outro lado, a Fleury pode enfrentar um cenário desafiador, com maior probabilidade de resultados abaixo das expectativas.