7 Fiagros têm rendimentos de dividendos acima de 15% ao ano em 2025

🚜 Os Fiagros (Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais) também distribuem dividendos mensais como os já famosos fundos imobiliários (FIIs), só que o apetite dos investidores pelo agronegócio tem crescido a passos mais largos em 2025, inclusive com pelo menos sete deles com dividend yield acima de 15% ao ano.

Só em janeiro passado, as ofertas de Fiagros somaram R$ 1 bilhão, o que corresponde a uma alta de 159,1% na comparação com a média mensal de R$ 403,3 milhões registrada em 2024, conforme dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) divulgados no último dia 25 de fevereiro.

Trata-se do segundo mês consecutivo em que as ofertas ficam na casa de R$ 1 bilhão – em dezembro, as emissões atingiram R$ 1,3 bilhão, o melhor desempenho mensal desde janeiro de 2023.

“Os dados sobre as ofertas de Fiagros nos últimos meses evidenciam a evolução desses produtos, tanto em quantidade quanto em volume financeiro. O movimento de R$ 1 bilhão em janeiro é uma boa notícia, já que o primeiro mês do ano normalmente é mais fraco para o lançamento de ofertas”, destaca Sergio Cutolo, diretor da entidade.

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Quais Fiagaros estão pagando mais dividendos em 2025

O BTG Pactual (BPAC11) aponta que ao menos 7 Fiagros dentro do seu universo de cobertura estão com retorno de dividendos acima de 15% no acumulado em 12 meses, sendo que o Vectis Datagro (VCRA11) chega ter um dividend yield de 20,60% no período, equivalentes a um retorno isento de imposto de renda de 194% do CDI.

"Em janeiro, com a retomada do judiciário após o recesso, não houve alterações processuais relevantes nos casos de North Agro e Grupo APR. As ações de execução e reintegração de posse do VCRA11 seguem em andamento e permanecem sob acompanhamento da equipe de gestão", destacam os gestores do Fiagro no mais recente relatório gerencial.

💸 Para quem está por fora do assunto, ambas as companhias citadas acima encontram-se em dificuldades financeiras e não honraram com os pagamentos devidos aos cotistas do Vectis Datagro, que adquiriram Certificados de Recebíveis do Agronegócios (CRAs) emitidos por tais empresas.

Cerca de 76% da carteira de renda fixa do VCRA11 é pósfixada, com taxa média de CDI+ 5,1% ao ano, enquanto 22% dos títulos são indexados à inflação, com remuneração média de IPCA+ 8,9% ao ano, e o restante aplicado em caixa.

Nesse contexto, o Vectis Datagro é um dos FIagros mais descontados no universo de cobertura do BTG Pactual, tendo o indicador fundamentalista de Preço Sobre o Valor Patrimonial (P/VP) de 0,57 – valor bem abaixo de 1, que é o justo.

Conforme dados do Investidor10, se você tivesse investido R$ 1 mil no VCRA11 há dois anos, hoje você teria R$ 764,50, já considerando o reinvestimento dos dividendos mensais. A simulação também aponta que o Ifix teria retornado R$ 1.111,90 nas mesmas condições.

📊 Também integrando a lista do banco, o Kinea Crédito Agro (KNCA11) ostenta um dividend yield de 15% em 2025, mas que conseguiu retornar o saldo de R$ 1.101,10 aos seus cotistas no mesmo prazo e também reinvestindo os dividendos mensais.

• Exes Araguaia (AGRX11): Dividend Yield de 16,92% e P/VP de 0,75x
• FG Aagro (FGAA11): Dividend Yield de 16,50% e P/VP de 0,83x
• Galápagos Recebíveis do Agronegócio (GCRA11): Dividend Yield de 15,67% e P/VP de 0,56x
• Kinea Crédito Agro (KNCA11): Dividend Yield de 15,02% e P/VP de 0,88x
• Riza Agro (RZAG11): Dividend Yield de 17,63% e P/VP de 0,85x
• Vectis Datagro (VCRA11): Dividend Yield de 20,60% e P/VP de 0,57x
• Valora CRA (VGIA11): Dividend Yield de 16,62% e P/VP de 0,85x

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Captação líquida dos Fiagros em 2025

Os Fiagros tiveram captação líquida positiva de R$ 278 milhões em janeiro, o sexto mês consecutivo de entradas líquidas nesses fundos. Com esse resultado, o patrimônio líquido da categoria atingiu R$ 42 bilhões no fim do mês, alta de 20% na comparação com janeiro de 2024, aponta a Anbima.

💰 No primeiro mês deste ano, as entradas líquidas foram puxadas pelos Fiagros-FII, com R$ 486,8 milhões. Os Fiagros-FIP tiveram aportes líquidos de R$ 3 milhões. Já no caso dos Fiagros-FIDC, houve saídas líquidas de R$ 211,8 milhões.

Do patrimônio líquido dos Fiagros, conforme os dados até o fim de janeiro, a maior parcela (45,7%) corresponde a Fiagros-FIIs. Em seguida vêm Fiagros-FIP (40,5%) e Fiagros-FIDC (13,8%).

Desde outubro de 2024, a quantidade de fundos passou a ser contabilizada por classe, conforme a Resolução 175 da CVM. O total de classes de Fiagros passou de 99 em janeiro de 2024 para 121 no mês passado.