Renda fixa do governo já paga quase 16% ao ano e engata mais um circuit breaker 

💣 Os investidores de renda fixa estão exigindo juros compostos cada vez maiores nesta terça-feira (17) para emprestarem o seu dinheiro ao governo brasileiro, levando o Tesouro Direto a pagar quase 16% ao ano e, desde às 13h (horário de Brasília), engatar o seu quarto pregão consecutivo de circuit breaker.

Assim como o mercado de renda variável tem um mecanismo para acalmar o mercado quando, por exemplo, as ações brasileiras enfrentam tombos substanciais, a renda fixa do governo também costuma suspender temporariamente a negociação de compra e venda da maioria de seus títulos públicos, diante de fortes oscilações em suas taxas e preços.

Isso porque a maioria dos títulos de renda fixa disponíveis no Tesouro Direto são marcados a mercado, ou seja, suas taxas e preços variam diariamente a depender da direção dos juros futuros, que são derivativos negociados em bolsa de valores e precificados a todo o momento pelo mercado.

Em resumo, com toda essa ebulição no Tesouro Direto, apenas os títulos pós-fixados e com liquidez diária, o conhecido Tesouro Selic, estava à disposição tanto para compra e venda dos investidores durante o período de suspensão temporária, até o fechamento desta reportagem do Investidor10.

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Selic a 15% ao ano?

Antes do mais recente "circuit breaker" do Tesouro Direto, o investidor conseguia se travar com taxas de rentabilidade bastante competitivas como, por exemplo, o Tesouro Prefixado 2027, pagando 15,57% ao ano, ou mesmo o Tesouro IPCA+ 2029, oferecendo juros reais de 7,78% ao ano acima da inflação.

Conforme o economista-chefe da Ativa Investimentos, Étore Sanchez, o mercado está reagindo com mais precisão aos temores do Banco Central (BC) para com as expectativas de inflação, que podem exigir uma taxa Selic talvez ainda maior que os 14,25% ao ano já contratados até março de 2025.

📊 "A desancoragem também foi tema recorrente, assim como a depreciação do nosso real contra o dólar, todos usados como justificativa para uma condução mais agressiva, com o compromisso de novas elevações de 100 pontos-base nas próximas duas reuniões", comenta o especialista sobre a divulgação da ata do Copom nesta data.

Outro trecho relevante da ata do Copom seria o comentário sobre o juro neutro, que se elevou, em termos reais, de 4,75% para 5,00%.

Para Sanchez, ainda que marginal, essa elevação indica que o BC passou a observar uma restrição monetária menor do que a antevista anteriormente, o que ajuda a entender trechos nos quais a autoridade menciona o sobreaquecimento da atividade econômica.

Dessa maneira, a Ativa Investimentos segue projetando que a taxa Selic será elevada a 15% ao ano, com as duas altas de 100 pontos-base já indicadas pelo BC, seguidas de mais uma de 50 pontos-base e outra de 25 pontos-base, até junho do próximo ano.

🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde de hoje:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2027 = Aporte mínimo de R$ 7,46 (Rentabilidade: 15,57% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2031 = Aporte mínimo de R$ 4,29 (Rentabilidade: 15,14% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 8,11 (Rentabilidade: 14,81% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2027 = Aporte mínimo de R$ 157,51 (Rentabilidade: Selic + 0,0400% ao ano)
• Tesouro Selic 2029 = Aporte mínimo de R$ 156,92 (Rentabilidade: Selic + 0,1100% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 31,56 (Rentabilidade: IPCA + 7,78% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 21,17 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 10,62 (Rentabilidade: IPCA + 7,23% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,97 (Rentabilidade: IPCA + 7,37% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,27 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2055 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 37,54 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 16,69 (Rentabilidade: IPCA + 7,23% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 11,90 (Rentabilidade: IPCA + 7,18% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 8,39 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 5,88 (Rentabilidade: IPCA + 7,24% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,16 (Rentabilidade: IPCA + 7,23% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 2,96 (Rentabilidade: IPCA + 7,21% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,10 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,49 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 33,71 (Rentabilidade: IPCA + 7,92% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 31,40 (Rentabilidade: IPCA + 7,80% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 29,32 (Rentabilidade: IPCA + 7,68% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 27,41 (Rentabilidade: IPCA + 7,57% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 25,65 (Rentabilidade: IPCA + 7,48% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 24,00 (Rentabilidade: IPCA + 7,41% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 22,49 (Rentabilidade: IPCA + 7,34% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 21,12 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 19,83 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 18,66 (Rentabilidade: IPCA + 7,13% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,53 (Rentabilidade: IPCA + 7,08% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 16,44 (Rentabilidade: IPCA + 7,05% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 15,39 (Rentabilidade: IPCA + 7,04% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 14,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,06% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 13,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,09% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 12,34 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 11,44 (Rentabilidade: IPCA + 7,18% ao ano)