Lucro do Banco do Brasil (BBAS3) cai 20,7% no 1T25 e frustra projeções

🚨 O Banco do Brasil (BBAS3) divulgou nesta quinta-feira (15), que reportou um lucro líquido ajustado de R$ 7,37 bilhões no primeiro trimestre de 2025, queda de 20,7% na comparação com o mesmo período do ano passado.

O número ficou bem abaixo das expectativas do mercado. De acordo com estimativa compilada pela Bloomberg, o consenso apontava para um lucro de R$ 9 bilhões, frustrando as projeções e marcando o primeiro recuo de lucro após 16 trimestres consecutivos de crescimento.

Inadimplência no agronegócio pesa no resultado

O desempenho fraco do trimestre foi fortemente impactado pelo aumento da inadimplência no setor agropecuário, área historicamente relevante para o Banco do Brasil.

Desde o terceiro trimestre de 2024, o banco já vinha alertando sobre a deterioração da qualidade de crédito no agronegócio, reflexo do aumento expressivo de recuperações judiciais no setor.

Segundo levantamento do Monitor RGF, 341 companhias agrícolas entraram em recuperação judicial no primeiro trimestre de 2025, crescimento de 38% em relação ao mesmo período do ano anterior e alta de 15,6% na comparação com o quarto trimestre de 2024.

Esse cenário exigiu do banco um reforço expressivo nas provisões para perdas de crédito, pressionando o resultado líquido e ampliando o custo de risco da instituição.

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Rentabilidade despenca e BBAS3 perde vantagem sobre pares

Outro ponto sensível foi a forte deterioração do ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido) do banco, que caiu 498 pontos-base no trimestre, encerrando o período em 16,7%.

A queda rompeu o importante patamar psicológico de 20%, referência de rentabilidade para bancos considerados mais eficientes.

O BB agora perde terreno para seus principais concorrentes privados:

• Itaú Unibanco (ITUB4): ROE de 23%
• Santander Brasil (SANB11): ROE de 17%
• Bradesco (BBDC4): ROE de 14,4%

Este é um revés significativo para o Banco do Brasil, que vinha se destacando entre os bancos brasileiros pelo crescimento de lucros acima da média do sistema financeiro nacional nos últimos anos.

Perspectivas e desafios

📊 Embora o banco siga com fundamentos sólidos e forte presença no crédito rural, o cenário para os próximos trimestres inspira cautela.

A inadimplência no agronegócio ainda não deu sinais consistentes de reversão, e o impacto no resultado pode persistir, exigindo maior seletividade na originação de novos créditos.

Outro ponto de atenção é a capacidade da instituição de recuperar níveis mais altos de rentabilidade, sobretudo em um ambiente de juros elevados e margens de crédito pressionadas.

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