CDI

Vamos começar explicando o que é o CDI, sigla para “Certificado de Depósito Interbancário”. Trata-se de um título de curtíssimo prazo emitido por bancos.

A melhor forma de entender o CDI é comparando-o com o CDB, pois ambos são usados por instituições com o objetivo expresso de captar recursos financeiros.

Entretanto, diferente do CDB, o CDI não é um investimento aberto para as pessoas em geral. Apenas os bancos, como o seu nome sugere, podem comercializá-lo.

Sendo um título de prazo curtíssimo, como já mencionado, sua validade é de apenas um dia. E apesar de não poder ser comercializado pelas pessoas, ele afeta o dia a dia.

De forma resumida, o CDI tem a função de permitir que os bancos emprestem e tomem dinheiro entre si de um dia para o outro, permitindo que sempre tenham fluxo de caixa.

Naturalmente, isso faz com que os bancos estejam conectados entre si, sendo também uma ferramenta importante para a regulação do sistema financeiro. E há dois motivos:

1. O Banco Central determina que todos os bancos precisam encerrar o dia com um saldo positivo no seu caixa, por questões de segurança;
2. Nem sempre, no entanto, o número de depósito é maior do que o de saques, o que significa que os bancos podem terminar o dia com saldo negativo.

Para solucionar esse problema é que o CDI foi inventado, pois ele funciona como um dispositivo que permite ao banco pegar dinheiro emprestado de um dia para o outro.

O valor do CDI hoje é de 10,97% ao ano. Já o CDI acumulado no ano de 2024 foi de 9,53% e o acumulado em 2023 foi de 13,04%.

Pode ser interessante procurar investimentos que renda no mínimo 100% do CDI, para que o investidor não perca dinheiro com a inflação do país.

No entanto, é importante lembrar que isso não significa que todos os investimentos atrelados ao CDI vão render exatamente isso ao longo do ano, pois a taxa pode mudar.

Quando falamos em investimentos, é muito comum que as pessoas falem a respeito da taxa do CDI. De fato, ela é a principal referência de rentabilidade para a renda fixa.

No caso, o que acontece é que muitos investimentos são atrelados a esse indicador, sendo que vários outros usam ele como um benchmark (meta de desempenho).

Inclusive, até mesmo dentro do espectro da renda variável, é possível identificar a influência da taxa do CDI, como por exemplo nos fundos multimercados.

Mas então, qual é a sua influência direta nos investimentos? Simples. Se a taxa do CDI cai, os investimentos baseados nela vão passar a render menos, de acordo com a queda.

O inverso também acontece, quando a taxa do CDI sobe. Considere ainda que mesmo investimentos não atrelados ao CDI podem sofrer algum efeito indireto.

Pegue as ações, por exemplo. Se a taxa do CDI sobe muito, muitos investidores vão preferir investir na renda fixa, deixando a renda variável de lado. Nesse momento a renda variável fica mais barata.

Começando a pela Selic, que é a sigla de “Sistema Especial de Liquidação e de Custódia”, estamos falando da taxa básica de juros da economia brasileira.

Muitas vezes ela também é usada em operações financeiras realizadas entre os bancos, porém, fazendo uso de títulos públicos como uma garantia para as transações.

Essa taxa pode mudar a cada 45 dias, que é quando o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, se reúne para definir uma meta para a Selic.

Contudo, vale ressaltar que a taxa efetiva que costuma ser praticada no dia a dia das pessoas tende a ser menor que a Taxa Selic.

Leve em conta que, como a meta da Selic é definida para ser um ponto de equilíbrio da economia, é bastante comum que essa taxa caminhe junto com a Taxa DI.

Ainda mais porque os próprios bancos, quando emprestam dinheiro entre si, consideram a taxa Selic como um ponto de referência para os seus empréstimos.

Vale ressaltar que a Taxa DI é na realidade a mesma coisa que o CDI.

Vamos ver agora alguns dos principais investimentos que são atrelados à taxa CDI.

O CDB é a sigla para “Certificado de Depósito Bancário”, e tratam-se de títulos emitidos por bancos para levantar recursos para suas operações de crédito e outros serviços.

São um dos investimentos mais populares, oferecidos por quase todas as instituições financeiras de crédito. Geralmente é preciso em torno de 1 mil reais para investir.

LCI e LCA são as “Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio”, e são bastante parecidas com os CDBs, pois também são emitidas por bancos.

A diferença é que esses investimentos são lastreados em atividades de crédito relacionadas ao setor imobiliário e do agronegócio, sendo geralmente os menos rentáveis da renda fixa.

Debêntures, assim como CDBs, LCIs e LCAs também são títulos de crédito, no entanto, o seu lastro está relacionado com as dívidas de empresas privadas de diversos segmentos.

No caso, as empresas emitem esses títulos de dívida para financiar os seus projetos, o que explica o motivo de seus vencimentos serem mais longos que outros produtos da renda fixa.

Veja agora algumas das perguntas mais frequentes feitas em relação à taxa do CDI.

A taxa do CDI é definida de acordo com as transações bancárias, que por sua vez, também levam em conta a taxa Selic, mantendo-se próxima a está em um panorama geral.

Isso significa que a rentabilidade do CDI ao mês pode variar bastante. Em 2022, por exemplo, a sua média foi de 1%. Mas já houve momentos em que ela foi menor e maior.

Uma dúvida muito comum entre os investidores é a respeito daqueles investimentos que prometem rendimento de “100% do CDI”. Mas o que exatamente isso significa?

De forma bem resumida, quando um determinado investimento promete um rendimento de 100% do CDI, isso significa que o seu rendimento será equivalente à taxa do CDI.

No entanto, existem outros tipos de investimento que prometem rendimentos menores ou maiores, como 80% do CDI, 120% do CDI, 70% do CDI e até mesmo 200% do CDI.

Na prática, se a taxa subir ou descer ao longo do período do investimento, a rentabilidade será afetada de acordo. Esses investimentos são chamados de “pós-fixados”.