O NLFA11 é um ETF listado na B3 que busca refletir o desempenho de uma carteira de letras financeiras emitidas por instituições bancárias no Brasil, por meio da replicação do Índice de Letras Financeiras da ANBIMA (ILFA). O fundo é gerido pela Nu Asset Management e negociado no mercado secundário da bolsa brasileira, permitindo acesso ao mercado de crédito bancário.

Classificado como ETF de renda fixa, o NLFA11 adota gestão passiva. A estratégia consiste em investir em uma carteira diversificada de letras financeiras seniores emitidas por bancos, buscando acompanhar o comportamento do índice de referência antes de taxas e despesas.

A carteira é composta por instrumentos de crédito privado bancário com foco em emissores de alta qualidade (high grade), incluindo instituições como Banco do Brasil, Bradesco, Itaú, Santander e outras instituições financeiras. A ponderação segue critérios do índice ILFA, com rebalanceamentos periódicos para manter aderência à metodologia.

Composição / Perfil de exposição

O NLFA11 oferece exposição a:

• Letras financeiras emitidas por instituições bancárias
• Crédito privado de alta qualidade (high grade)
• Carteira diversificada entre grandes bancos e instituições financeiras

O ETF busca refletir o desempenho do Índice de Letras Financeiras da ANBIMA (ILFA), que acompanha o retorno de uma carteira teórica de letras financeiras no mercado brasileiro.

Estrutura e custos

A criação e o resgate de cotas são realizados por participantes autorizados. O fundo possui taxa de administração global limitada, sem cobrança de taxa de performance.

Não há distribuição recorrente de rendimentos, sendo os retornos incorporados ao valor das cotas. A tributação segue a lógica de renda fixa, com incidência de imposto conforme o prazo médio da carteira. Seu prazo de duração é indeterminado.

História e evolução do ETF

O NLFA11 foi lançado em 2025, com o objetivo de oferecer acesso ao mercado de letras financeiras por meio da B3, utilizando uma estrutura diversificada e alinhada ao CDI.

Ao longo do tempo, passou a integrar a oferta de ETFs de renda fixa no Brasil, ampliando o acesso a instrumentos de crédito privado bancário com liquidez em bolsa.

Nos períodos recentes, seu comportamento tem refletido a dinâmica do crédito bancário e das taxas de juros no Brasil, influenciado por condições macroeconômicas, política monetária e risco de crédito das instituições emissoras.