TBIL

O US Treasury 3 Month Bill ETF (TBIL) é um fundo negociado em bolsa que tem como foco a exposição a títulos do Tesouro dos Estados Unidos de curtíssimo prazo, conhecidos como Treasury Bills. O ETF é administrado pela F/m Investments e é negociado sob o ticker TBIL na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa com foco em títulos governamentais de curto prazo, o TBIL adota uma estratégia de gestão passiva. O fundo busca refletir o desempenho do segmento de Treasury Bills de curto vencimento por meio da alocação direta nesses ativos.

A metodologia envolve a manutenção de uma carteira composta exclusivamente por títulos elegíveis, respeitando critérios objetivos definidos pela estratégia de referência. Ajustes são realizados de forma sistemática à medida que os títulos se aproximam do vencimento.

O TBIL não acompanha um índice tradicional amplamente divulgado. Sua referência é uma carteira composta por títulos do Tesouro dos Estados Unidos emitidos pelo governo federal norte-americano.

Os ativos possuem vencimentos concentrados no curto prazo e elevada qualidade creditícia. A ponderação considera características como vencimento e valor de mercado, com revisões periódicas para manter alinhamento com a estratégia definida.

Composição / Perfil de exposição

A carteira do TBIL é composta exclusivamente por Treasury Bills emitidos pelo governo dos Estados Unidos.

A exposição é concentrada em dívida soberana norte-americana de curto vencimento, caracterizada por alta qualidade de crédito e liquidez. Não há inclusão de outros segmentos de renda fixa ou ativos corporativos.

Estrutura e custos

As cotas do TBIL são negociadas no mercado secundário durante o horário regular da NYSE Arca. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, contribuindo para o alinhamento entre o preço de mercado e o valor patrimonial líquido.

O fundo cobra taxa de administração conforme estabelecido em regulamento e não possui taxa de performance. Os rendimentos provenientes dos juros pagos pelos Treasury Bills podem ser distribuídos aos cotistas de acordo com a política de distribuição do ETF.

História e evolução do ETF

O US Treasury 3 Month Bill ETF foi lançado em 2022, em um contexto de elevação das taxas de juros nos Estados Unidos e maior demanda por instrumentos de liquidez de curto prazo.

Desde seu lançamento, o TBIL tem sido utilizado como instrumento de alocação em ativos de baixo risco, especialmente em períodos de incerteza macroeconômica e volatilidade nos mercados financeiros.

Nos últimos anos, o comportamento do ETF refletiu as variações nas taxas de juros de curto prazo definidas pelo Federal Reserve, mantendo aderência à sua estratégia de exposição a Treasury Bills.