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Tesouro Direto dá prejuízo ou lucro na marcação a mercado nesta virada de mês?
A direção das taxas da renda fixa do governo brasileiro tem para todos os gostos, depende mais do prazo de vencimento.
Publicado em 29/09/2025 às 17:05h - Atualizado 10 horas atrás
Publicado em 29/09/2025 às 17:05h
Atualizado 10 horas atrás
Aplicar no Tesouro Direto significa que o investidor está disposto a emprestar dinheiro ao governo brasileiro, em troca de receber juros compostos nesta troca. Dependendo da direção das taxas oferecidas, é possível turbinar na renda fixa os rendimentos via marcação a mercado, como também ver o seu patrimônio encolher.
Então, para responder de maneira prática à dúvida de muitos poupadores, o Investidor10 averiguou qual é a direção das taxas no Tesouro Direto nesta virada de setembro para outubro de 2025. E lá vai o resumo: taxas de longo prazo caem, títulos intermediários seguem estáveis e rendimentos dos prefixados sobem.
Agora, esmiuçando essa análise, dá para sacar que os títulos públicos que travam o dinheiro dos investidores por mais tempo voltaram a registrar ganhos com marcação a mercado no acumulado entre os dias 22 e 29 de setembro, diante da queda dos juros compostos pagos pela renda fixa do governo.
Um bom exemplo disso é o Tesouro Renda+ 2065, que viu a sua remuneração cair de IPCA+ 7,11% ao ano para os atuais IPCA+ 7,06% ao ano. Em compensação, o preço unitário desses títulos para acúmulo de aposentadoria extra saltou de R$ 169,78 para R$ 173,95, respectivamente. Ou seja, um lucro na marcação a mercado de +2,5%.
Mexida na taxa Selic?
Por sua vez, títulos públicos com vencimento intermediário, caso do Tesouro IPCA+ 2040, apresentam taxas mais lateralizadas, embora a tendência também seja de queda. Os rendimentos entre os dias 22 e 29 de setembro cederam de IPCA+ 7,13% ao ano para IPCA+ 7,08% ao ano.
Todavia, entre os papéis prefixados, que prendem por menos tempo o dinheiro dos investidores, a dinâmica é oposta. As taxas do Tesouro Prefixado 2028 passaram de 13,19% ao ano no último dia 23 para os atuais 13,33% ao ano. Já o preço unitário do título público caiu ligeiramente de R$ 755,97 para R$ 755,36.
Segundo Étore Sanchez, economista-chefe da corretora Ativa Investimentos, a queda das taxas no Tesouro Direto nos vencimentos de longo prazo, em parte, reflete a desaceleração do mercado de trabalho, cuja divulgação mais recente do Caged frustrou as expectativas ao registrar a criação de 147,4 mil novos postos de trabalho, frente à mediana do mercado de 181,9 mil.
"A desaceleração do mercado de trabalho evidencia que a economia brasileira está perdendo tração de forma consistente, na medida em que a restrição de juros atua sobre este mercado como um dos canais de transmissão, tornando natural um aumento do desemprego em breve", explica o especialista, o que pode sinalizar mexidas na taxa Selic em breve.
Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde do dia 29 de setembro de 2025:
Títulos pré-fixados
- Tesouro Prefixado 2028 = Aporte mínimo de R$ 7,55 (Rentabilidade: 13,33% ao ano)
- Tesouro Prefixado 2032 = Aporte mínimo de R$ 4,51 (Rentabilidade: 13,66% ao ano)
- Tesouro Prefixado com juros semestrais 2035 = Aporte mínimo de R$ 8,45 (Rentabilidade: 13,68% ao ano)
Títulos pós-fixados
- Tesouro Selic 2028 = Aporte mínimo de R$ 174,38 (Rentabilidade: Selic + 0,0500% ao ano)
- Tesouro Selic 2031 = Aporte mínimo de R$ 173,62 (Rentabilidade: Selic + 0,1033% ao ano)
Títulos indexados à Inflação
- Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 34,69 (Rentabilidade: IPCA + 7,84% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 16,53 (Rentabilidade: IPCA + 7,08% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 8,58 (Rentabilidade: IPCA + 6,98% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 42,14 (Rentabilidade: IPCA + 7,50% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,04 (Rentabilidade: IPCA + 7,22% ao ano)
- Tesouro IPCA+ 2060 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,38 (Rentabilidade: IPCA + 7,17% ao ano)
Títulos para aposentadoria extra
- Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 18,31 (Rentabilidade: IPCA + 7,23% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 13,23 (Rentabilidade: IPCA + 7,09% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 9,55 (Rentabilidade: IPCA + 7,02% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 6,83 (Rentabilidade: IPCA + 7,01% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,86 (Rentabilidade: IPCA + 7,02% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 3,45 (Rentabilidade: IPCA + 7,04% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,44 (Rentabilidade: IPCA + 7,06% ao ano)
- Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,73 (Rentabilidade: IPCA + 7,06% ao ano)
Títulos para custear estudos
- Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 36,04 (Rentabilidade: IPCA + 8,08% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 34,38 (Rentabilidade: IPCA + 7,91% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 32,01 (Rentabilidade: IPCA + 7,81% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 29,81 (Rentabilidade: IPCA + 7,74% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 27,79 (Rentabilidade: IPCA + 7,67% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 25,95 (Rentabilidade: IPCA + 7,60% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 24,28 (Rentabilidade: IPCA + 7,52% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 22,75 (Rentabilidade: IPCA + 7,44% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 21,36 (Rentabilidade: IPCA + 7,36% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 20,03 (Rentabilidade: IPCA + 7,30% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 18,81 (Rentabilidade: IPCA + 7,24% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 17,65 (Rentabilidade: IPCA + 7,19% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 16,54 (Rentabilidade: IPCA + 7,16% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 15,48 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 14,48 (Rentabilidade: IPCA + 7,13% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 13,54 (Rentabilidade: IPCA + 7,12% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 12,67 (Rentabilidade: IPCA + 7,11% ao ano)
- Tesouro Educa+ 2043 = Aporte mínimo de R$ 11,86 (Rentabilidade: IPCA + 7,10% ao ano)
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