S&P eleva rating do Banco Mercantil (BMEB3): Veja análise

A S&P elevou a nota de crédito do Banco Mercantil (BMEB3) nesta quinta-feira (20). O rating subiu de ‘brA’ para ‘brAA-’ na escala nacional Brasil. Já a perspectiva passou de estável para positiva.

📈 De acordo com a S&P, "a ação de rating reflete a melhoria no desempenho financeiro do banco, bem como sua capitalização e rentabilidade mais fortes do que a de pares".

A agência de classificação de risco ressaltou que, após vários anos de desempenho relativamente fraco, o Banco Mercantil ampliou suas operações e obteve um desempenho financeiro superior a sua média histórica nos últimos anos.

Para a S&P, essa recuperação foi impulsionada pelo crescimento do segmento de crédito consignado para aposentados e de empréstimos para antecipação de saque-aniversário do FGTS.

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"Isso lhe permitiu melhorar sua rentabilidade de forma estável, que permaneceu acima de seus pares na mesma categoria de rating, enquanto sua carteira de crédito manteve bons níveis de qualidade de ativos", ressaltou.

🏦 Além disso, a S&P notou a redução do risco de crédito, a melhora da capitalização do banco e a estabilidade do custo de funding (captação de recursos). Ou seja, uma "melhoria no perfil de risco financeiro do banco, com menores perdas de crédito e fortes margens financeiras".

"O foco do Banco Mercantil na concessão de empréstimos com desconto em folha de pagamento (consignados) e na redução do risco de crédito possibilitou a melhoria do seu resultado financeiro. Além disso, o banco também reportou maior rentabilidade durante o primeiro trimestre de 2024", avaliou.

A S&P ressaltou, contudo, que esse novo modelo de negócios leva o banco a ter um mix de negócios mais concentrado do que a média da indústria. Em março de 2024, por exemplo, cerca de 80% da carteira de crédito do Mercantil estava alocada em empréstimos consignados e FGTS.

A agência de classificação de risco também observou que, por isso, o Banco Mercantil continua promovendo iniciativas para diversificar suas fontes de receitas, como investimentos no negócio de cartões de débito e no setor de corretagem de seguros e assistências.

Diante disso, a S&P não projeta alterações na qualidade de crédito do Banco Mercantil nos próximos 12 meses. "Esperamos que o banco mantenha seu bom perfil financeiro sem piora na qualidade de ativos. Além disso, esperamos também que o banco mantenha índices adequados de liquidez e capital regulatório", concluiu.