Renda fixa isenta de IR paga IPCA+ 7% ao ano e bate Tesouro IPCA+ 2035
Título de crédito privado rende 50 pontos-base acima do Tesouro Direto; saiba qual
💰 Emprestar o seu dinheiro diretamente para empresas costuma ser a modalidade de renda fixa mais rentável na comparação com o ganho obtido no Tesouro Direto. Embora o risco de crédito seja maior, o BTG Pactual recomenda investir no CRI emitido pela Rede D'Or (23L1737623).
Se o objetivo do investidor for superar a rentabilidade do Tesouro IPCA+ 2035, saiba que os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) da Rede D'Or oferecem 50 pontos-base a mais que a renda fixa do governo brasileiro.
Ou seja, com o Tesouro IPCA+ 2035 oferecendo retorno próximo de 6,50% ao ano acima da inflação, o CRI emitido pela Rede D'Or está pagando quase 7% ao ano em juros compostos acima da inflação.
"O prêmio de crédito do CRI da Rede D'Or está atrativo considerando que o investidor empresta dinheiro ao maior operador hospitalar do Brasil, que reduziu seu nível de endividamento e possui posição de caixa robusta", comentam os analistas Frederico Khouri e Luís Gonçalves, em relatório.
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Vale a pena investir na renda fixa?
Ao emprestar dinheiro em certificados de recebíveis imobiliários, o investidor de renda fixa não tem cobrança de imposto de renda (IR), sendo uma forma do governo de incentivar o mercado imobiliário brasileiro.
Portanto, isso turbina ainda mais o ganho do investidor detentor de CRI da Rede D'Or na comparação com o Tesouro IPCA+ 2035, que além de pagar menos juros compostos, terá alíquota de 15% de imposto de renda sobre os lucros.
Conforme a Anbima, o título de crédito privado tem preço unitário de R$ 1.058,31, consultado nesta segunda-feira (7), com prazo de vencimento em 15 de dezembro de 2038.
No caso, o CRI da Rede D'Or paga juros semestrais em junho e dezembro de cada ano até o seu vencimento. Já a partir de dezembro de 2036, a renda fixa isenta de IR começa a pagar anualmente a amortização do dinheiro emprestado.
Pontos de atenção
🚨 Apesar de contar com uma nota de crédito (rating) 'AAA' dada pela Fitch, os analistas do BTG Pactual alertam que entre os riscos para se investir no CRI estão: o aumento das glosas no setor de saúde, além do plano de investimento acelerado da Rede D'Or.
Vale mencionar que todo título de crédito privado (CRAs, CRIs e debêntures incentivadas) não têm cobertura do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ou seja, caso a empresa se encontre em dificuldades financeiras no futuro e venha dar calote, o investidor acaba assumindo todo o eventual prejuízo.
RDOR3
REDE D'ORR$ 30,54
37,01 %
6,80 %
2.06%
21,20
2,94
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