Lucro das empresas listadas na B3 sobe 1,98% em 2023, abaixo da inflação

A temporada de resultados do quarto trimestre de 2023 está chegando ao fim. E o saldo dos balanços revela um cenário ainda desafiador para as companhias brasileiras. É que o lucro combinado das empresas não financeiras listadas na Bolsa cresceu menos do que a inflação no ano passado. Já a dívida saltou mais de 7%.

💰 O lucro líquido das empresas não financeiras da B3 somou R$ 143,2 bilhões em 2023, segundo levantamento da Elos Ayta Consultoria. A cifra subiu 1,98% em relação a 2022. Já o faturamento cresceu 2,67%, para R$ 2,6 trilhões. O IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), no entanto, avançou 4,62%, o que indica uma queda real do lucro líquido e do faturamento das companhias analisadas.

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No balanço combinado das companhias não financeiras da B3, no entanto, outras cifras apresentaram crescimento real (acima da inflação). Entre elas:

• lucro bruto, que avançou 6,78%, para R$ 645,1 bilhões, devido ao baixo crescimento do custo dos produtos vendidos;
• EBIT (lucro antes de despesas financeiras), que saltou 7,94%, para R$ 327,9 bilhões, favorecido pela melhora dos resultados financeiros (18,71%);
• caixa, que subiu 8,37%, para R$ 521,6 bilhões.

A dívida das empresas, contudo, também cresceu mais do que a inflação. A dívida bruta avançou 7,94%, para R$ 1,4 trilhão, e a dívida líquida subiu 7,68%, para R$ 900 bilhões.

"Cenário desafiador"

"Os resultados apontam para um cenário desafiador para as empresas não financeiras listadas na B3 durante o ano de 2023. Embora tenham demonstrado aumento na eficiência operacional, refletido no crescimento do lucro bruto e do EBIT, enfrentaram pressões significativas sobre as margens líquidas e o retorno sobre o patrimônio líquido", comentou a Elos Ayta Consultoria.

📈 A consultoria disse ainda que "o aumento do caixa sugere uma postura mais cautelosa em relação ao endividamento, refletindo uma estratégia conservadora diante das incertezas econômicas".

O aumento do caixa, por sinal, foi acompanhado por uma redução na distribuição de dividendos. De acordo com a Elos Ayta Consultoria, as empresas não financeiras da B3 distribuíram R$ 90,0 bilhões em dividendos em 2023, 13,17% menos do que em 2022, quando os proventos somaram R$ 103,6 bilhões.

Metodologia

O levantamento da Elos Ayta Consultoria considerou 275 empresas que não fazem parte do setor financeiro da B3. Petrobras (PETR4), Vale (VALE3), JBS (JBSS3), Suzano (SUZB3) e Oi (OIBR3) foram retiradas da análise para "evitar distorções".

A Petrobras ficou de fora por causa do seu tamanho: a petroleira, sozinha, teve um lucro líquido de R$ 124,6 bilhões em 2024. Já as demais foram retiradas da amostra porque apresentaram variações expressivas de lucratividade em 2023. A Oi, que está em recuperação judicial, por exemplo, teve um prejuízo líquido de R$ 5,4 bilhões em 2023, 71% menor que o de 2022.

Vale lembrar ainda que, no setor financeiro, o lucro consolidado dos cinco maiores bancos brasileiros caiu 3,5% em 2023, para R$ 100,3 bilhões.