💰 O Itaú BBA ajustou o preço-alvo para os ADRs (American Depositary Receipt) da Vale (VALE3), de US$ 12 para US$ 13, mas manteve o preço-alvo para as ações negociadas no Brasil em R$ 75. A recomendação de compra para ambos os papéis foi mantida.
O banco considera que o potencial de valorização das ações da mineradora pode ser complementado por um retorno total aos acionistas de 44%, englobando dividendos e programas de recompra.
O Itaú BBA acredita que a estratégia da administração da Vale, que prioriza a otimização e redução das despesas de capital, pode resultar na desalavancagem da companhia e, por consequência, em dividendos maiores no futuro.
💸 “Acreditamos que isso, juntamente com a desalavancagem, poderia resultar em maiores dividendos da Vale e recompras no futuro. Além disso, a gestão enfatizou que está focada em melhorar a visibilidade da empresa, principalmente com investidores”, diz o relatório.
Segundo o banco, a expectativa é de que a Vale, ao reduzir a dívida e os custos, otimize os investimentos e aumente a produção, podendo ter sua avaliação equiparada aos seus concorrentes australianos.
“Acreditamos que a Vale está se tornando uma história mais clara de crescimento da produção, redução de custos, otimização de capex e desalavancagem, o que pode levar a uma reclassificação e uma redução do desconto em relação aos pares australianos”, diz o relatório.
💲 Quanto à potencial aquisição da Bamin, o Itaú BBA considera o negócio interessante do ponto de vista estratégico, devido à qualidade do material que poderia ser produzido no local, mesmo que a Vale tenha demonstrado cautela sobre os investimentos necessários para o ativo.
“Embora a aquisição da Bamin possa fazer sentido do ponto de vista estratégico, considerando o material de alta qualidade produzido no local, a gestão enfatizou que todas as alternativas de investimento devem superar os limiares estratégicos e financeiros, com projetos que não atendem a esses critérios não sendo perseguidos”, disse o banco.
Apesar do tombo das petroleiras, o principal índice da bolsa de valores brasileira ficou acima dos 182 mil pontos.
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Além da multa, a mineradora teve atividades suspensas em áreas estratégicas dos empreendimentos de Fábrica e Viga.
A Vale produziu 90,4 milhões de toneladas de minério de ferro no 4º trimestre.
A Vale produziu 336 milhões de toneladas em 2025, superando a Rio Tinto (RIOT34).
A mineradora produziu 90,4 milhões de toneladas de minério de ferro entre outubro e dezembro, resultado 6% superior ao registrado no 4T24.
Desempenho do Ibovespa em dólares garante lugar de destaque positivo ao Brasil, enquanto Wall Street derrapa.
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