Ação do agro que já subiu 60% no ano ainda tem fundamentos para 2025, diz BB

🐂 Com base na análise fundamentalista, as ações da JBS (JBSS3) ainda têm espaço de sobra para continuarem se valorizando em 2025, mesmo após a expressiva subida de 58% embolsada pelos acionistas do frigorífico no acumulado do ano, conforme os analistas do BB Investimentos.

No início de 2024, cada ação ordinária da JBS era negociada por volta de R$ 25, e agora elas se aproximam do patamar de R$ 40. Já o preço justo estipulado pela corretora do Banco do Brasil (BBAS3) alcança os R$ 47 até o final de dezembro de 2025 (quase 20% de valorização até lá).

"A parcela de companhias brasileiras que conseguem explorar o mercado externo, se beneficiando de um quadro de câmbio depreciado (dólar acima de R$ 6) e diversificação geográfica compensa o risco do negócio, sendo que a JBSS3 desfruta justamente de um momento operacional positivo", comentam os analistas Victor Penna e Wesley Bernabé, em relatório divulgado em dezembro.

Conforme a dupla de especialistas, esse expoente do agronegócio brasileiro combina diversos fatores favoráveis às suas diversas unidades de negócios, tais como custos de commodities reduzidos, maior equilíbrio de oferta de proteína suína e de aves, e forte demanda mundial por carne bovina.

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Dólar a R$ 6 turbina JBSS3

A manutenção do real desvalorizado frente ao dólar favorece as exportações da JBS e consequentemente sua receita, destaca a corretora. No acumulado de 2024, a moeda americana se apreciou 25% contra a divisa brasileira, que está atualmente cotada a R$ 6,08.

"Todos esses fatores combinados, cujos benefícios são passíveis de captura pelo frigorífico graças à sua diversificação geográfica e de proteína, têm permitido o incremento da rentabilidade das operações e redução da alavancagem financeira, o que é positivo em um cenário de ciclo de juros contracionista", escrevem os analistas, em relatório.

📊 Ou seja, o BB Investimentos recomenda o investimento em JBSS3 não só pelos fundamentos positivos em relação às commodities e ao dólar, como também pela trajetória de redução de dívidas da produtora de proteína animal, algo relevante considerando as projeções altistas da taxa Selic.