A joia da renda fixa em 2025? Saiba quanto pagam as Letras Financeiras

💰 Os investimentos em renda fixa vão muito além da já velha conhecida caderneta de poupança ou mesmo o conservador Tesouro Selic, que oferece liquidez diária. Para quem busca investir para o longo prazo, recebendo juros compostos mais atrativos pelo dinheiro emprestado, saiba que as Letras Financeiras estão pagando bem 2025.

Conforme cálculos do planejador financeiro Filipe Feitosa, do C6 Bank, uma Letra Financeira que ofereça taxa prefixada de 16,25% ao ano pode transformar uma aplicação inicial de R$ 50 mil no montante bruto de R$ 106.153,62 nos próximos cinco anos.

Apesar da cobrança de imposto de renda, com alíquota de 15% sobre prazos de resgate superiores a dois anos, a Letra Financeira mencionada na simulação ainda entrega R$ 97.730,58 líquidos no bolso do investidor.

Em comparação, a poupança retornaria cerca de R$ 70.653,48 nas mesmas condições, ao passo que até o Tesouro Selic 2031 ficaria com uma rentabilidade inferior, pagando R$ 94.062,33, já considerando a mordida do leão da Receita Federal.

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Como funcionam as Letras Financeiras?

As letras financeiras são a forma usada pelos bancos para pegarem dinheiro emprestado dos investidores para o longo prazo, geralmente envolvendo valores de aportes mais elevados. Vale mencionar que não há proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) para tais títulos.

💸 Segundo informações da B3 (B3SA3), esse tipo de renda fixa não pode emitir títulos com valor nominal unitário inferior a R$ 50 mil, se não contiver cláusula de subordinação. 

Além disso, as letras financeiras têm prazo mínimo de emissão e com vedação de resgate por 24 meses, se não contiver cláusula de subordinação.

"No caso da LF emitida com cláusula de subordinação, seus detentores têm seu direito de crédito condicionado ao pagamento de outras dívidas da instituição emissora em caso de falência ou inadimplência. Contudo, este tipo de LF oferece benefícios contábeis aos emissores e, por esse motivo, tende a proporcionar uma melhor remuneração quando comparada com a LF sem cláusula de subordinação", afirma comunicado da B3.

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Quanto rendem R$ 50 mil em Letras Financeiras?

Emprestar R$ 50 mil para bancos que ofertam Letras Financeiras com taxas prefixadas ao redor de 16% ao ano dever gerar:

• R$ 67.803,01 após dois anos (sendo R$ 65.132,56 descontado o imposto de renda);
• R$ 106.153,62 após cinco anos (sendo R$ 97.730,58 descontado o imposto de renda).

Já na modalidade em que as Letras Finaceiras ofereçam uma remuneração aproximada de IPCA+ 8,25% ao ano, pode-se esperar um retorno de:

• R$ 63.483,40 após dois anos (sendo R$ 61.460,89 descontado o imposto de renda);
• R$ 89.226,93 após cinco anos (sendo R$ 83.342,89 descontado o imposto de renda).

Rentabilidade

📊 Para o C6 Bank, a rentabilidade líquida estimada em Letras Financeiras deve ficar em:

• Remuneração de 29,96% para prefixados, e de 22,92% para IPCA+ (após dois anos);
• Remuneração de 95,46% para prefixados, e de 66,69% para IPCA+ (após cinco anos).

Como foram feitos os cálculos?

Os cálculos do planejador financeiro levaram em conta algumas premissas, estimativas para os principais indicadores da renda fixa e projeções sobre a inflação.

Ele explica a importância de acompanhar os contratos de juros negociados em bolsa (DI futuro), e não apenas ficar ancorado na mudança a cada 45 dias da taxa Selic, que é praticamente o mesmo valor do CDI.

🗣️ "O DI futuro é um contrato de juros negociado em bolsa de valores, como uma ação, em que seu preço reflete o DI médio entre o dia da negociação e o vencimento do contrato. Ou seja, cada contrato tem um preço que corresponde à expectativa do mercado sobre a taxa de juros no período", salienta Filipe Feitosa, do C6 Bank.

Portanto, quando o investidor deseja ter ideia de quanto será a sua rentabilidade em título de renda fixa semelhante a uma Letra Financeira Prefixada ou IPCA+, é ideal considerar qual será a taxa média do CDI no período e não apenas a taxa básica juros atual.

Logo, veja a seguir as premissas utilizadas pelo planejador financeiro para calcular a possível remuneração do título público:

• CDI: 14,40% a.a. (em seis meses); 15,14% a.a. (em um ano); 15,38% a.a. (em dois anos); 15,23% a.a. (em cinco anos);
• Poupança: 7,16% a.a. (em seis meses); 7,16% a.a. (em um ano); 7,16% a.a. (em dois anos); 7,16% a.a. (em cinco anos);
• Inflação: 5,48% a.a. (em seis meses); 4,10% a.a. (em um ano); 3,90% a.a. (em dois anos); 3,58% a.a. (em cinco anos).