XYLD

O Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD) é um fundo negociado em bolsa que busca implementar uma estratégia baseada no índice S&P 500, combinando exposição às ações de grande capitalização dos EUA com a venda sistemática de opções de compra cobertas. O ETF é administrado pela Global X ETFs e negociado sob o ticker XYLD na Nasdaq.

Classificado como um ETF de renda variável com foco em geração de renda, o XYLD tem como objetivo obter rendimentos recorrentes por meio dos prêmios recebidos na venda de opções, mantendo simultaneamente exposição ao mercado acionário norte-americano.

O fundo adota uma estratégia baseada em regras, utilizando uma abordagem passiva na execução da estratégia de opções cobertas sobre o S&P 500.

A carteira do ETF é composta pelas ações que integram o S&P 500, ponderadas por valor de mercado ajustado ao free float. Sobre essa carteira, o fundo realiza a venda periódica de opções de compra, geralmente com vencimentos de curto prazo, em um processo sistemático e recorrente.

O índice passa por revisões periódicas, com inclusão, exclusão e rebalanceamento das empresas que o compõem. Essas alterações são refletidas na carteira do ETF, que ajusta suas posições de acordo com a composição atual do índice.

Diversificação e exposição setorial

O XYLD oferece exposição ampla ao mercado acionário norte-americano por meio das empresas que compõem o S&P 500. A diversificação setorial inclui áreas como:

• Tecnologia da informação.

• Saúde.

• Consumo discricionário.

• Consumo básico.

• Setor financeiro.

• Indústria.

• Energia.

• Serviços de comunicação.

A composição setorial reflete a estrutura do índice S&P 500 combinada à estratégia de opções cobertas.

Estrutura e custos

As cotas do XYLD são negociadas no mercado secundário, permitindo negociação ao longo do pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço de mercado próximo ao valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração e não cobra taxa de performance. O XYLD realiza distribuição periódica de rendimentos, provenientes principalmente dos prêmios obtidos com a venda das opções.

História e evolução do ETF

O Global X S&P 500 Covered Call ETF foi lançado em 2013, em um contexto de crescente interesse por estratégias voltadas à geração de renda no mercado acionário.

Nos últimos anos, o XYLD refletiu diferentes ciclos do mercado, incluindo a forte valorização das ações em 2020 e 2021, o período de maior volatilidade e queda em 2022 e a retomada subsequente. 

O ambiente de juros mais elevados e oscilações do S&P 500 influenciou a dinâmica da estratégia de opções cobertas, afetando o comportamento do fundo em diferentes cenários.