IEF

O iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF (IEF) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de títulos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimentos intermediários. O ETF é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker IEF na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa governamental dos Estados Unidos, o IEF tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho do ICE U.S. Treasury 7–10 Year Bond Index.

O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e a ponderação do índice de referência, composto por títulos públicos federais com prazo remanescente dentro da faixa intermediária.

O índice acompanhado pelo IEF é formado por títulos do Tesouro norte-americanos selecionados com base em critérios de elegibilidade, liquidez e prazo residual até o vencimento entre sete e dez anos. Os títulos são ponderados pelo valor de mercado em circulação. 

O índice passa por revisões periódicas que ajustam a composição conforme vencimentos, novas emissões e alterações nos critérios estabelecidos pelo provedor.

Diversificação e exposição setorial

O IEF oferece exposição concentrada ao mercado de renda fixa soberana dos Estados Unidos, incluindo:

• Títulos do Tesouro dos Estados Unidos.

• Instrumentos de dívida pública federal.

• Ativos considerados de baixo risco de crédito.

• Títulos com vencimento intermediário.

A exposição é segmentada principalmente por prazo e estrutura de vencimento, refletindo a composição do mercado de dívida pública norte-americano.

Estrutura e custos

As cotas do IEF são negociadas no mercado secundário. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração e não cobra taxa de performance. O IEF realiza distribuições periódicas de rendimentos provenientes dos juros pagos pelos títulos do Tesouro que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O iShares 7–10 Year Treasury Bond ETF foi lançado em 2002, durante o período inicial de expansão dos ETFs de renda fixa nos Estados Unidos. Ao longo do tempo, o fundo manteve sua proposta de replicação do índice de títulos do Tesouro com vencimento intermediário, acompanhando as revisões periódicas realizadas pelo provedor do índice.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu os movimentos do mercado de renda fixa soberana em um ambiente marcado por mudanças na política monetária e variações nas taxas de juros.