Fundos exclusivos: entenda como funcionam os “fundos dos super-ricos”

Os fundos exclusivos são uma categoria de investimentos reservada para a elite, ou seja, uma classe de investidores com patrimônio bem acima da média, os “super-ricos”. Esse tipo de fundo se tornou mais conhecido após o Governo Federal começar a estudar mudanças na tributação dessa modalidade de investimento, com o objetivo de aumentar a arrecadação em uma tentativa de zerar o déficit fiscal. Neste artigo, vamos explicar como funciona esse tipo de fundo e destacar suas principais diferenças em relação a fundos convencionais, que estão abertos ao público em geral. Vale a pena conferir!

O que são os fundos exclusivos?

Os fundos de investimento exclusivos são regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e voltados para atender os objetivos de um único investidor, ou seja, esse tipo de fundo conta com apenas um cotista. Além disso, é importante destacar que esse tipo de fundo é direcionado para investidores, que possuem pelo menos R$ 10 milhões em aplicações financeiras. Sendo assim, essa modalidade de fundo costuma ser muito utilizada por investidores de maior porte, como famílias bem-sucedidas financeiramente e grandes investidores individuais, que buscam uma gestão profissional e personalizada de seus recursos.

Quem pode investir em fundos exclusivos?

De acordo com as normas da CVM, somente investidores profissionais podem ter acesso a fundos exclusivos. Por sua vez, são considerados investidores profissionais:

• Quem possui mais de R$ 10 milhões investidos no mercado financeiro;
• Instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central a funcionar no Brasil;
• Entidades abertas e fechadas de previdência complementar;
• Fundos de investimento;
• Seguradoras e sociedades de capitalização
• Clubes de investimento que tenham carteira gerida por administrador autorizado pela CVM;
• Agentes autônomos, consultores e analistas de valores mobiliários e administradores de carteira autorizados pela CVM em relação a recursos próprios;
• Investidores não residentes.

Qual a diferença dos fundos exclusivos para outros fundos de investimento?

diferem de outros fundos de investimento principalmente em relação ao perfil dos investidores, à flexibilidade na gestão da carteira e às características específicas da sua estrutura. Confira e entenda algumas das principais diferenças:

• Investidores profissionais: Esses fundos são destinados a investidores que possuem um elevado patrimônio financeiro (geralmente, igual ou maior que R$ 10 milhões).
• Customização e flexibilidade: Fundos exclusivos oferecem maior flexibilidade na definição de suas políticas e estratégias de investimento, já que eles podem ser customizados para atender às necessidades específicas do investidor.
• Custos elevados: Esse tipo de fundo possui um custo elevado para o investidor, já que o único cotista precisa arcar com todas as despesas para estruturação e gestão do fundo, incluindo o pagamento de taxas de administração e gestão.

Devido às suas características, esse tipo de fundo é uma opção sofisticada e personalizada, destinada a investidores de grande porte, interessados ​​que buscam uma gestão flexível e adaptada às suas necessidades específicas de investimento.

Como funciona a tributação dos fundos exclusivos?

Até a data de publicação deste conteúdo, os fundos exclusivos eram tributados no momento do resgate, com base na tabela progressiva do Imposto de Renda.

Contudo, na data de publicação deste conteúdo, estava sendo discutida no âmbito do governo, a possibilidade de passar a tributar os fundos exclusivos semestralmente, utilizando o famoso imposto de renda come-cotas. A proposta é a tributação semestral dos rendimentos de “fundos dos super-ricos” com alíquota de 15%, para aqueles que possuem foco no longo prazo e alíquota de 20% para aplicações de até um ano. Para mais conteúdos sobre investimentos, continue navegando em nosso blog e siga nossas redes sociais!