Empresas de Capital Aberto: o que são, como funcionam e as principais da B3

As empresas de capital aberto são as protagonistas do mercado de capitais brasileiro. 

Por meio delas que investidores de todos os perfis, do pequeno aplicador pessoa física a grandes fundos institucionais, podem se tornar sócios de companhias que movimentam trilhões de reais em valor de mercado na B3, a bolsa de valores do Brasil.

Mas o que exatamente significa “abrir o capital”? Por que algumas empresas escolhem esse caminho e outras permanecem com o capital fechado? 

E, principalmente, quais são as empresas de capital aberto mais relevantes da B3 atualmente?

Neste artigo você vai entender o que define uma empresa de capital aberto, o processo de listagem na bolsa, suas vantagens e desafios, além de conhecer as companhias mais valiosas do mercado brasileiro em 2025. Confira a seguir!

O que é uma empresa de capital aberto

Uma empresa de capital aberto é uma sociedade anônima (S.A.) autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) a emitir e negociar valores mobiliários, como ações, debêntures, bônus de subscrição e notas promissórias, junto ao público investidor.

Em termos simples, trata-se de uma empresa que “divide” parte de seu valor em ações e as disponibiliza no mercado, permitindo que qualquer pessoa possa comprá-las. 

Ao fazer isso, a organização passa a ter acionistas, ou seja, sócios na proporção da quantidade de ações que possuem.

As ações são negociadas na B3, a bolsa de valores oficial do nosso país, podendo ser compradas e vendidas diariamente, de forma eletrônica e segura.

Como funciona o capital aberto

O capital social de uma empresa representa o total de recursos investidos pelos sócios para a criação e manutenção do negócio.

Quando a companhia é de capital fechado, suas ações pertencem apenas a um grupo restrito de investidores e não podem ser negociadas publicamente.

Já uma empresa de capital aberto torna parte dessas ações disponíveis ao mercado, permitindo que novos investidores entrem como sócios.

Esse processo é conhecido como abertura de capital e normalmente ocorre por meio de uma Oferta Pública Inicial de Ações, o famoso IPO (Initial Public Offering).

Após o IPO, as ações passam a ser negociadas na B3 sob um ticker, (código que identifica o papel) e o preço delas passa a oscilar conforme a oferta e demanda do mercado.

Por que as empresas abrem capital

Abrir o capital é uma decisão estratégica de longo prazo. Entre os principais motivos que levam uma empresa a ingressar na bolsa, estão:

1. 💰 Captação de recursos: A principal vantagem é poder captar grandes quantias de dinheiro vendendo ações, sem a necessidade de contrair dívidas bancárias.
   
   

2. 📈 Crescimento e expansão: Com o dinheiro arrecadado, a empresa pode investir em novos projetos, ampliar sua estrutura, adquirir concorrentes ou entrar em outros mercados.
   
   

3. 🌐 Visibilidade e credibilidade: Companhias listadas na B3 passam a ser acompanhadas por analistas, investidores e pela mídia, ganhando maior exposição e reconhecimento.
   
   

4. 🧾 Liquidez patrimonial: As ações tornam-se uma moeda de troca valiosa, que pode ser utilizada em fusões, aquisições e operações estratégicas.
   
   

5. 👨‍💼 Governança corporativa: O processo de abertura de capital exige que a empresa adote práticas de transparência e gestão profissionalizada, o que melhora sua imagem junto ao mercado.

Por outro lado, tornar-se uma companhia aberta também traz obrigações e desafios, e é sobre isso que falaremos a seguir.

Como é o processo para abrir capital na B3

O processo de abertura de capital é complexo e pode durar até 24 meses, dependendo do porte e da estrutura da empresa. De modo geral, ele segue cinco etapas:

1. Preparação

É o momento em que a companhia avalia sua estrutura organizacional, financeira e de governança. Nessa fase, ela precisa:

• Ser uma Sociedade Anônima (S/A);

• Ter balanços auditados dos últimos três anos;

• Constituir um Conselho de Administração;

• Designar um Diretor de Relações com Investidores (RI);

• E criar processos internos de controle e transparência.

2. Escolha de assessores

A empresa contrata bancos de investimento, auditores, advogados e consultorias de comunicação.

Esses parceiros ajudarão na estruturação da oferta e na comunicação com o mercado.

3. Registro na CVM e na B3

A companhia solicita o registro de companhia aberta à CVM e escolhe em qual segmento de governança da B3 será listada (Novo Mercado, Nível 2, Nível 1 ou Bovespa Mais).

Cada segmento possui diferentes exigências de transparência e proteção aos acionistas.

4. Divulgação e roadshow

Antes do IPO, a empresa realiza uma série de apresentações a investidores (roadshow) para explicar sua história, estratégia, projeções e metas.

É também o momento de definir a faixa de preço das ações, ou seja, o valor pelo qual a empresa pretende vender suas ações ao abrir capital.

5. Oferta pública (IPO)

Por fim, ocorre o lançamento oficial das ações no mercado (IPO). As ações passam a ser negociadas na B3 e o capital arrecadado é direcionado para a empresa.

Tipos de valores mobiliários emitidos por empresas de capital aberto

As empresas de capital aberto podem captar recursos de diferentes formas. Os principais instrumentos são:

• Ações ordinárias (ON): Tipo de ação, que garante direito a voto nas assembleias e participação nos lucros.

• Ações preferenciais (PN): Tipo de ação, que garante prioridade na distribuição de dividendos, mas geralmente não oferecem direito a voto.

• Debêntures: Títulos de dívida emitidos para financiar projetos; o investidor recebe juros como remuneração.

• Bônus de subscrição: Permitem ao investidor comprar novas ações futuramente, a preço pré-determinado.

Esses instrumentos tornam o mercado de capitais dinâmico, diversificado e acessível tanto para empresas quanto para investidores.

Vantagens de investir em empresas de capital aberto

Para o investidor, comprar ações de companhias abertas é uma forma de participar dos lucros e do crescimento dessas empresas.

Na prática, as principais vantagens são:

• Potencial de valorização: Se a empresa cresce e lucra, o preço de suas ações tende a subir.

• Dividendos: Parte do lucro gerado pela empresa é distribuído periodicamente aos acionistas.

• Liquidez: É possível vender as ações a qualquer momento no mercado.

• Transparência: Empresas de capital aberto são obrigadas a divulgar seus resultados e fatos relevantes.

• Diversificação: O investidor pode montar uma carteira com diferentes setores e estratégias.

Porém, vale lembrar que o mercado de ações envolve riscos de volatilidade e exige conhecimento, disciplina e visão de longo prazo.

Custos envolvidos na abertura de capital

O processo de IPO é caro e pode consumir milhões de reais, sendo portanto, um dos fatores que impedem muitas empresas de abrir capital.

Entre os custos mais relevantes estão:

• Honorários de bancos coordenadores e assessores;
  
  

• Auditorias e consultorias financeiras;
  
  

• Despesas jurídicas e registros regulatórios;
  
  

• Taxas cobradas pela CVM e pela B3;
  
  

• Campanhas de comunicação e marketing.

Além disso, após a listagem, a empresa passa a arcar com custos recorrentes de manutenção, como auditorias anuais, relatórios financeiros e reuniões de conselho.

Por isso, o IPO é viável, em geral, para empresas de médio e grande porte, que já possuem histórico de resultados e estrutura sólida.

Diferença entre empresas de capital aberto e fechado

Como consultar informações de empresas de capital aberto

As empresas listadas na bolsa são obrigadas a divulgar seus dados financeiros e operacionais de forma pública.

Você pode consultar:

1. Site de Relações com Investidores (RI) de cada empresa;
   
   

2. Portal da B3, na seção “Empresas Listadas”;
   
   

3. Site da CVM, com acesso aos registros oficiais;
   
   

4. E claro, o Investidor10, que reúne indicadores, cotações, gráficos e balanços atualizados de todas as companhias da bolsa.

No Investidor10, é possível filtrar empresas por setor, capitalização de mercado, dividend yield, P/L, margem líquida e dezenas de outros indicadores fundamentais para a análise de investimentos.

As empresas de capital aberto em destaque na B3

O mercado brasileiro conta com mais de 400 companhias listadas, mas apenas algumas concentram a maior parte do valor de mercado e da liquidez.

Entre as principais empresas de capital aberto da B3, podemos destacar:

1. Petrobras (PETR3 / PETR4)

A Petrobras (PETR3/PETR4) continua sendo a empresa mais valiosa do Brasil, com valor de mercado acima de R$ 500 bilhões.

A empresa atua em exploração, refino e distribuição de petróleo e gás natural, e é uma das gigantes globais do setor de energia. Suas ações são negociadas por investidores nacionais e estrangeiros.

2. Vale (VALE3)

A Vale (VALE3) é uma das maiores mineradoras do mundo e líder global na produção de minério de ferro e níquel. A companhia possui presença em mais de 30 países e tem papel fundamental nas exportações brasileiras.

Vale destacar que o desempenho da empresa está fortemente ligado às cotações internacionais das commodities metálicas.

3. Itaú Unibanco (ITUB4)

O Itaú (ITUB3/ITUB4) é o maior banco privado da América Latina, referência em inovação e rentabilidade.

Com atuação diversificada em crédito, investimentos e seguros, o Itaú é uma das empresas mais estáveis do Brasil.

4. Ambev (ABEV3)

Controlada pela AB InBev, a Ambev (ABEV3) é a maior cervejaria da América Latina e dona de marcas como Skol, Brahma e Antarctica.

A companhia é conhecida por sua eficiência operacional e forte distribuição de dividendos.

5. Weg (WEGE3)

A Weg (WEGE3) é um exemplo de sucesso industrial brasileiro. Líder global em motores elétricos, automação e energia renovável, a empresa combina crescimento constante com alto nível de governança.

Costuma ser uma das ações “queridinhas” de investidores que buscam o longo prazo e fundamentos sólidos.

6. Bradesco (BBDC3 / BBDC4)

Tradicional no setor financeiro, o Bradesco (BBDC3/BBDC4) é uma das instituições mais sólidas do país.
Além de serviços bancários, a instituição tem forte atuação em seguros e previdência, setores que garantem receitas previsíveis.

7. Banco do Brasil (BBAS3)

Controlado pelo governo federal, o Banco do Brasil (BBAS3) costuma ser uma opção para investidores que buscam estabilidade e rentabilidade.

Normalmente, o Banco do Brasil se destaca por ser uma das empresas que mais distribui dividendos aos seus acionistas.

8. Suzano (SUZB3)

A Suzano (SUZB3) é líder mundial em celulose e papel, com forte foco em sustentabilidade e inovação florestal.

Sua atuação internacional garante receita em dólar, o que protege a empresa em momentos de alta do câmbio.

9. BTG Pactual (BPAC11)

O BTG Pactual (BPAC11) se consolidou como o maior banco de investimentos da América Latina.

Além de atuar no mercado financeiro, o grupo expandiu para áreas de gestão de patrimônio, seguros e tecnologia.

10. Raízen (RAIZ4)

Joint venture entre Cosan e Shell, a Raízen (RAIZ4) é uma das maiores produtoras de etanol e energia renovável do mundo, sendo uma referência em transição energética e biocombustíveis.

Para saber mais e conferir um ranking completo, das empresas de capital aberto, por valor de mercado, confira o Ranking de Ações de Maiores Valor de Mercado.

Como comprar ações de uma empresa de capital aberto

Investir em ações é mais simples do que parece. Em poucos passos, qualquer pessoa pode se tornar sócia de grandes empresas listadas na B3:

1. Abra conta em uma corretora: Escolha uma instituição autorizada pela B3, faça o cadastro e transfira dinheiro via PIX ou TED.

2. Pesquise as empresas: Use plataformas como o Investidor10 para comparar indicadores, histórico de resultados e setores antes de investir.

3. Escolha as ações e o valor a investir: Cada empresa tem um código (ticker), como PETR4 ou ITUB4. Defina quanto deseja aplicar e quantas ações comprar.

4. Emita a ordem de compra: No home broker da corretora, escolha entre ordem “a mercado” (compra imediata) ou “limitada” (compra ao preço que você definir).

5. Acompanhe seus investimentos: Monitore balanços, dividendos e notícias relevantes. Mantenha uma visão de longo prazo e diversifique sua carteira.

Comprar ações é o primeiro passo para construir patrimônio investindo em empresas reais, participando do crescimento de companhias que fazem parte do dia a dia dos brasileiros.

Conclusão: acompanhe sempre as empresas de capital aberto

As empresas de capital aberto desempenham um papel central na economia brasileira. Ao ingressar na B3, ganham acesso a novas fontes de financiamento, ampliam sua visibilidade e fortalecem suas práticas de governança corporativa.

Para o investidor, empresas de capital aberto representam oportunidades reais de participar do crescimento das maiores empresas do país, lucrando com a valorização das ações e com o recebimento de dividendos.

Acompanhar o desempenho dessas empresas é fundamental para entender as tendências do mercado e identificar as melhores oportunidades de investimento.

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