Vale a pena investir em Tesouro IPCA+ 2035 e 2045 agora?

📈 As taxas dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto subiam nesta quarta-feira (16), com destaque para o patamar de juros compostos ofercidos pela renda fixa de maior prazo de vencimento.

Por exemplo, a taxa de rentabilidade do Tesouro IPCA+ 2035 saltou de 6,38% ao ano acima da inflação antes da greve dos servidores para o atual patamar de 6,49% ao ano acima da inflação.

Com um prazo de vencimento ainda mais distante, o Tesouro IPCA+ 2045 viu o nível de juros compostos escalar de 6,38% ao ano para 6,49% ao ano no mesmo período, respectivamente.

Olhando apenas para esse movimento, o investidor de renda fixa fica na dúvida se agora seria um bom momento para emprestar o seu dinheiro em títulos de inflação de longo prazo, já que as taxas estão elevadas. Todavia, a resposta dos analistas pode acabar sendo um balde de água fria.

Perda de dinheiro no Tesouro IPCA+ 2035 e 2045

Conforme a XP, os leilões de títulos públicos do Tesouro Nacional estão acima da média em outubro de 2024, obrigando o governo brasileiro a oferecer um patamar de juros compostos cada vez maior pelo dinheiro emprestado dos investidores.

Especificamente, falando do Tesouro IPCA+, o governo captou em outubro o seu maior saldo do ano, provocando a disparada dos juros futuros.

😰 Embora pareça ótimo receber mais rentabilidade no Tesouro Direto, fato é que a subida das taxas gera prejuízos com marcação a mercado no preço dos títulos. Nos casos do Tesouro IPCA+ 2035 e Tesouro IPCA+ 2045, quem os carrega desde o início do ano acumula perdas de −3,9% e −10,5%, respectivamente.

Ou seja, o momento ideal para investir no Tesouro IPCA+ com vencimento no longo prazo é quando o investidor tem a clareza de que as taxas chegaram perto de suas máximas e devem começar uma trajetória de queda, o que não parece ser o caso nesta reta final de 2024.

Isso porque o mercado ainda especula qual será o tamanho do ciclo de alta da taxa Selic em 2025, que pode saltar dos atuais 10,75% ao ano para 13% ao ano, cenário que pode pressionar ainda mais as taxas no Tesouro Direto.

Então, qual é a melhor renda fixa do Tesouro Direto agora?

🏆 Na avaliação da Genial Investimentos, o Tesouro IPCA+ 2029 é a melhor opção na renda fixa que custeia o governo brasileiro.

O seu vencimento intermediário o torna bastante resiliente para não perder dinheiro na marcação a mercado, já que o efeito da subida das taxas é dissipado pelo seu prazo mais curto na comparação com os títulos que vencem em 2035 e 2045.

Prova disso, é que o Tesouro IPCA+ 2029 acumula valorização de +1,2% em seu preço unitário na marcação a mercado em 2024, ao mesmo tempo que está oferecendo juros compostos próximos de 6,70% ao ano acima da inflação, o seu maior patamar desde o seu lançamento no Tesouro Direto no último dia 5 de fevereiro.

Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde desta quarta-feira (16):

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2027 = Aporte mínimo de R$ 30,75 (Rentabilidade: 12,75% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2031 = Aporte mínimo de R$ 33,28 (Rentabilidade: 12,83% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 35,67 (Rentabilidade: 12,59% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2027 = Aporte mínimo de R$ 154,72 (Rentabilidade: Selic + 0,0490% ao ano)
• Tesouro Selic 2029 = Aporte mínimo de R$ 154,04 (Rentabilidade: Selic + 0,1284% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 32,32 (Rentabilidade: IPCA + 6,69% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 44,80 (Rentabilidade: IPCA + 6,49% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 35,95 (Rentabilidade: IPCA + 6,49% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 42,89 (Rentabilidade: IPCA + 6,53% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 42,12 (Rentabilidade: IPCA + 6,44% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2055 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,59 (Rentabilidade: IPCA + 6,55% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 36,00 (Rentabilidade: IPCA + 6,50% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 39,77 (Rentabilidade: IPCA + 6,49% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 38,88 (Rentabilidade: IPCA + 6,53% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 35,50 (Rentabilidade: IPCA + 6,57% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 31,16 (Rentabilidade: IPCA + 6,59% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 30,36 (Rentabilidade: IPCA + 6,59% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 30,59 (Rentabilidade: IPCA + 6,58% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 30,58 (Rentabilidade: IPCA + 6,58% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 34,18 (Rentabilidade: IPCA + 6,72% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 32,09 (Rentabilidade: IPCA + 6,70% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 30,16 (Rentabilidade: IPCA + 6,67% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 56,76 (Rentabilidade: IPCA + 6,64% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 53,40 (Rentabilidade: IPCA + 6,61% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 50,29 (Rentabilidade: IPCA + 6,58% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 47,39 (Rentabilidade: IPCA + 6,54% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 44,69 (Rentabilidade: IPCA + 6,50% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 42,19 (Rentabilidade: IPCA + 6,47% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 39,81 (Rentabilidade: IPCA + 6,44% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 37,53 (Rentabilidade: IPCA + 6,42% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 35,39 (Rentabilidade: IPCA + 6,40% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 33,29 (Rentabilidade: IPCA + 6,40% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 31,31 (Rentabilidade: IPCA + 6,41% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 44,11 (Rentabilidade: IPCA + 6,43% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 41,34 (Rentabilidade: IPCA + 6,45% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 38,81 (Rentabilidade: IPCA + 6,47% ao ano)