Tesouro Direto paga quase IPCA+ 8%, mas prejuízo na marcação a mercado já beira 20%

🤑 Os juros compostos pagos pelos títulos públicos negociados no Tesouro Direto devem continuar em alta 2025, conforme o analista Rafael Passos, da Ajax Asset, embora a renda fixa do governo já esteja perto das máximas (ou acima delas em alguns vencimentos) nesta terça-feira (21).

Por um lado, é uma excelente notícia para quem deseja realizar novos aportes na renda fixa com o menor risco de crédito do país, emprestando o seu dinheiro para o governo brasileiro e recebendo em troca juros reais próximos de 8% ao ano, uma baita proteção do poder de compra do investidor.

Já na outra face da moeda, quem carrega títulos públicos na carteira desde a virada do ano, sobretudo aqueles que têm prazos de resgate de longo prazo, estão vendo o seu patrimônio marcado a mercado com prejuízos que beiram −20%, caso os mesmos investidores optassem por vender antecipadamente os seus títulos ao Tesouro Direto, que sempre garante a recompra.

📊 Por exemplo, o Tesouro IPCA+ 2045 tem desvalorização de −8,22% no acumulado do ano, enquanto o Tesouro IPCA+ 2035 e 2029 têm perdas marcadas de −4,67% e −0,69%. Como deu para perceber, quanto mais distante é o prazo de resgate, mais implacável é o efeito da marcação a mercado, desvalorizando o preço dos títulos para compensar a disparada das taxas.

No entanto, o título público que ostenta o maior prejuízo na marcação a mercado no período é o Tesouro Renda+ 2065, cujo desconto no preço unitário já chega a −17,12%. Para o especialista, a renda fixa do governo tende a continuar pressionada com juros compostos lá em cima.

"A primeira reunião ministerial em 2025 mostra que o governo Lula se direciona para a próxima disputa eleitoral, o que deve permear as alianças com os partidos e envolver mudanças na Esplanada. Com isso, pode até haver contingenciamento preventivo e aperto na regra de liberação de recursos, mas sem cortes e mudanças estruturais nas contas públicas, o que deve continuar a trazer pressão para os investimentos brasileiros", comenta Passos.

Na avaliação de diversos especialistas ouvidos pelo Investidor10, o Tesouro Selic 2027 ou 2029 são os títulos de renda fixa do governo mais adequados para lidar com o cenário atual de preocupações com as contas públicas e projeções de taxa Selic acima de 15% ao ano.

🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde de hoje:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2027 = Aporte mínimo de R$ 7,61 (Rentabilidade: 15,18% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2031 = Aporte mínimo de R$ 4,35 (Rentabilidade: 15,13% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 7,62 (Rentabilidade: 15,06% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2027 = Aporte mínimo de R$ 159,15 (Rentabilidade: Selic + 0,0411% ao ano)
• Tesouro Selic 2029 = Aporte mínimo de R$ 158,61 (Rentabilidade: Selic + 0,1052% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 31,82 (Rentabilidade: IPCA + 7,86% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 20,43 (Rentabilidade: IPCA + 7,77% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 10,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,44% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,27 (Rentabilidade: IPCA + 7,78% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,37 (Rentabilidade: IPCA + 7,51% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2055 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 36,92 (Rentabilidade: IPCA + 7,51% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 16,22 (Rentabilidade: IPCA + 7,57% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 11,47 (Rentabilidade: IPCA + 7,47% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 8,08 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 5,65 (Rentabilidade: IPCA + 7,44% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 3,95 (Rentabilidade: IPCA + 7,44% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 2,76 (Rentabilidade: IPCA + 7,44% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 1,93 (Rentabilidade: IPCA + 7,45% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,35 (Rentabilidade: IPCA + 7,45% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 34,18 (Rentabilidade: IPCA + 7,84% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 31,68 (Rentabilidade: IPCA + 7,87% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 29,35 (Rentabilidade: IPCA + 7,89% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 27,23 (Rentabilidade: IPCA + 7,88% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 25,28 (Rentabilidade: IPCA + 7,86% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 23,50 (Rentabilidade: IPCA + 7,83% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 21,90 (Rentabilidade: IPCA + 7,78% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 20,46 (Rentabilidade: IPCA + 7,71% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 19,13 (Rentabilidade: IPCA + 7,65% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 17,92 (Rentabilidade: IPCA + 7,58% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 16,81 (Rentabilidade: IPCA + 7,51% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 15,74 (Rentabilidade: IPCA + 7,46% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 14,72 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 13,74 (Rentabilidade: IPCA + 7,41% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 12,80 (Rentabilidade: IPCA + 7,41% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 11,90 (Rentabilidade: IPCA + 7,42% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 11,06 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)