Tesouro Direto já está pagando menos? Investidores aproveitam renda fixa nos leilões

🤑 Em 2025, os investidores de renda fixa se acostumaram a encontrar títulos públicos negociados no Tesouro Direto pagando juros compostos em patamares recordes, como compensação pela desconfiança do mercado com a saúde das contas públicas brasileiras.

Todavia, o mês de fevereiro começa a trazer uma pequena mudança nas taxas de rentabilidade que podem ser travadas no Tesouro Direto, as quais já são negociadas um pouco abaixo dos patamares recordes e também gerando alguns ganhos com marcação a mercado, devido à valorização dos preços dos títulos públicos.

Então, resta ao investidor saber o que estaria por trás de tais mudanças na renda fixa do governo. Para isso, é fundamental acompanhar qual tem sido o comportamento dos grandes investidores durante os leilões mais recentes do Tesouro Nacional, que ajudam a alimentar os cofres públicos.

No leilão realizado no último dia 11 de fevereiro, só os títulos Tesouro Selic angariaram cerca de R$ 20,2 bilhões de dinheiro emprestado pelos investidores ao governo brasileiro, o que prova que a renda fixa atrelada à taxa Selic ainda continua bastante procurada.

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Juros compostos do Tesouro IPCA+ caem

Só que, para o analista Rafael Passos, da Ajax Asset, também há uma narrativa interessante acontecendo nos títulos públicos indexados à inflação, os chamados Tesouro IPCA+.

"Durante mais um leilão de Tesouro IPCA+ no mês, o governo brasileiro não só conseguiu elevar sua oferta de títulos de 1,15 milhão para 1,4 milhão, como tais títulos comprados integramente pelos investidores estão pagando juros reais um pouco menores, ou seja, gerando um custo menor para o Tesouro Nacional", explica o especialista.

💵 Afinal de contas, tanto os fatores externos — evidenciados pela queda dos juros reais americanos (TIP) — quanto os elementos locais, com o recuo do Risco Brasil e a valorização do real contra o dólar, contribuíram de forma decisiva para os investidores aceitarem aportar no Tesouro IPCA+ 2040, por exemplo, pagando uma taxa de rentabilidade inferior.

Conforme dados do próprio Tesouro Direto nesta quarta-feira (12), o Tesouro IPCA+ 2040 oferecia remuneração de IPCA+ 7,36% ao ano, abaixo do seu patamar recorde de IPCA+ 7,43% ao ano registrado no último dia 10 de fevereiro.

Por sua vez, o mesmo título público obteve lucro na marcação a mercado durante o período, com o seu preço unitário subindo de R$ 1.458,29 para R$ 1.474,01, respectivamente.

🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde do dia 12 de fevereiro de 2025:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2028 = Aporte mínimo de R$ 6,71 (Rentabilidade: 14,90% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2032 = Aporte mínimo de R$ 3,86 (Rentabilidade: 14,93% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 7,76 (Rentabilidade: 14,89% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2028 = Aporte mínimo de R$ 160,23 (Rentabilidade: Selic + 0,0577% ao ano)
• Tesouro Selic 2031 = Aporte mínimo de R$ 159,32 (Rentabilidade: Selic + 0,1241% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 32,39 (Rentabilidade: IPCA + 7,57% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 14,74 (Rentabilidade: IPCA + 7,36% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 7,18 (Rentabilidade: IPCA + 7,42% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,95 (Rentabilidade: IPCA + 7,62% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 38,24 (Rentabilidade: IPCA + 7,49% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 16,45 (Rentabilidade: IPCA + 7,50% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 11,61 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 8,18 (Rentabilidade: IPCA + 7,40% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 5,74 (Rentabilidade: IPCA + 7,40% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,05 (Rentabilidade: IPCA + 7,38% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 2,84 (Rentabilidade: IPCA + 7,38% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 1,98 (Rentabilidade: IPCA + 7,39% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,39 (Rentabilidade: IPCA + 7,39% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 34,63 (Rentabilidade: IPCA + 7,61% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 32,16 (Rentabilidade: IPCA + 7,64% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 29,86 (Rentabilidade: IPCA + 7,66% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 27,74 (Rentabilidade: IPCA + 7,67% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 25,75 (Rentabilidade: IPCA + 7,68% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 23,94 (Rentabilidade: IPCA + 7,67% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 22,30 (Rentabilidade: IPCA + 7,64% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 20,82 (Rentabilidade: IPCA + 7,59% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 19,47 (Rentabilidade: IPCA + 7,54% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 18,21 (Rentabilidade: IPCA + 7,49% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,03 (Rentabilidade: IPCA + 7,45% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 15,92 (Rentabilidade: IPCA + 7,42% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 14,87 (Rentabilidade: IPCA + 7,40% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 12,85 (Rentabilidade: IPCA + 7,40% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 12,88 (Rentabilidade: IPCA + 7,41% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 11,95 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 11,11 (Rentabilidade: IPCA + 7,44% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2043 = Aporte mínimo de R$ 10,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,45% ao ano)