Embraer (EMBR3) se destaca e vira a 'top pick' dos grandes bancos para 2026

Para os analistas, a companhia provou que sua execução operacional está em sintonia com a demanda global.

Publicado em 07/01/2026 às 15:17h - Atualizado 12 horas atrás Publicado em 07/01/2026 às 15:17h Atualizado 12 horas atrás por Matheus Silva

Para o BTG Pactual, a Embraer é uma das principais escolhas para a temporada de resultados (Imagem: Shutterstock)

🚨 A Embraer (EMBJ3) iniciou 2026 com o balanço "limpo" e a confiança do mercado renovada.

Após reportar a entrega de 91 aeronaves no quarto trimestre de 2025 — um salto de 21% na comparação anual —, a companhia provou que sua execução operacional está em sintonia com a demanda global.

O grande trunfo da companhia foi o cumprimento rigoroso do seu guidance. Na aviação executiva, a Embraer entregou 155 jatos no acumulado de 2025, atingindo o topo da meta prevista (145-155).

Já na aviação comercial, as 78 aeronaves entregues ficaram dentro do limite estabelecido, garantindo que a empresa entrasse no novo ano sem pendências operacionais ou atrasos significativos.

Por que comprar agora?

Para o BTG Pactual, a Embraer é uma das principais escolhas para a temporada de resultados. Os analistas destacam que a empresa combina três fatores raros:

notável geração de fluxo de caixa,
demanda aquecida em todas as unidades de negócio e
valuation que ainda apresenta desconto quando comparado a pares globais como Boeing e Airbus.

O banco reitera que o volume de entregas acima do esperado traz um viés extremamente positivo para os números finais do 4T25.

Já o Bradesco BBI chama a atenção para a rentabilidade. Para os analistas da casa, o cumprimento das metas de entrega é o primeiro passo para a confirmação de que os indicadores financeiros também virão fortes.

➡️ Leia mais: Embraer (EMBJ3) bate recorde com 244 aeronaves entregues; ação sobe 65%

O BBI mantém o preço-alvo de R$ 99,00 para 2026, observando que a composição das entregas, com maior participação de modelos específicos, pode favorecer as margens operacionais mais do que o mercado antecipa.

O Santander, por sua vez, classifica a ação como “compra”, citando o desempenho surpreendente não apenas nos jatos executivos e comerciais, mas também na divisão de Defesa & Segurança.

Para o banco, a solidez dos dados operacionais deve se traduzir em um fluxo de caixa saudável, blindando a companhia contra a volatilidade do cenário doméstico brasileiro.

O que esperar para 2026

Com as ações negociando próximas de recordes históricos, a Embraer deixou de ser apenas uma tese de recuperação para se tornar uma tese de crescimento e eficiência.

📊 A capacidade da empresa de entregar aeronaves em um momento em que a cadeia de suprimentos global ainda enfrenta gargalos é vista como uma vantagem competitiva brutal.