Aumento de capital bilionário faz ações da Hypera (HYPE3) caírem 5%

Nesta quarta-feira (4), a Hypera (HYPE3) informou ao mercado que o Conselho de Administração aprovou um aumento de capital de R$ 1,5 bilhão. O montante será usado para diminuir a alavancagem e fortalecer a estrutura de capital.

A empresa afirmou que vai emitir 70,6 milhões de novas ações, precificadas em R$ 21,25 cada uma. A operação será feita por meio de subscrição privada e será concluída caso a demanda alcance R$ 1,15 bilhão.

O preço dos novos papéis foi definido, de acordo com o comunicado, com base na média da cotação dos últimos 30 pregões da B3. Também foi aplicado um desconto de 10,7% para que os acionistas acompanhem a oferta.

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Na véspera, as ações encerraram o pregão da B3 cotadas em pouco mais de R$ 25,50. No entanto, na abertura do pregão, depois do anúncio, a reação dos investidores foi unânime, fazendo com que os papéis despencassem.

Por volta das 11h, o ativo era negociado com baixa de 6%, aos R$ 24,60, de acordo com a B3. O valor de mercado da farmacêutica caiu, portanto, para R$ 15,5 bilhões.

Tudo o que se sabe neste momento é que os acionistas devem exercer o direito de preferência e manter a porcentagem que detêm das ações. É o caso do Grupo Votorantim, que hoje é responsável por 11% do capital social e pode apostar até R$ 1 bilhão no negócio, conforme revelou o Brazil Journal.

“O anúncio foi uma surpresa, mas os controladores deram um firme compromisso para a fatia deles, e a parte que vai para o mercado não é tão relevante”, disse um gestor que acompanha o papel. “Mas pode pesar um pouco para a ação.”

O anúncio não foi claro sobre o tipo de alavancagem que a companhia quer reduzir, mas alimentou os rumores de um eventual M&A. A empresa vinha sendo cotada para adquirir a Medley, que procura um novo dono no Brasil, embora nada tenha sido confirmado pela gestão da Hypera.

“A Hypera não tem uma alavancagem absurda, mas ela segurava um pouco novos investimentos. A companhia convive com esse ciclo de Selic alta, que está durando mais do que o esperado, e entendeu que precisava de mais flexibilidade para atravessar o ano eleitoral e seus impactos na macroeconomia”, destacou outro gestor à reportagem.

A Hypera deve divulgar seu balanço do quarto trimestre de 2025 no dia 12 de março, após o fechamento do mercado. No dia seguinte, pela manhã, a companhia vai conduzir uma teleconferência de resultados, destacando os números e as expectativas para o ano de 2026.