VTV

O Vanguard Value ETF (VTV) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice amplo composto por ações de empresas de grande capitalização com características de valor nos Estados Unidos. O ETF é administrado pela Vanguard e negociado sob o ticker VTV na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda variável com foco em ações de valor de grande capitalização nos Estados Unidos, o VTV tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado das ações que compõem seu índice de referência.

Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e ponderação de um índice de valor de grande capitalização, que inclui empresas com avaliação considerada atrativa em termos de métricas financeiras tradicionais.

O índice de referência do VTV é construído com base em critérios de valor como relação preço/lucro, preço/valor contábil e dividendos, com ações ponderadas pelo valor de mercado ajustado ao free float. 

Diversificação e exposição setorial

O VTV oferece exposição ampla ao mercado acionário de valor dos Estados Unidos, englobando empresas de grande capitalização em vários setores essenciais da economia, como:

• Financeiro.

• Saúde.

• Consumo discricionário.

• Industriais.

• Energia.

• Consumo básico.

Estrutura e custos

As cotas do VTV são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que ajuda a manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração baixa e competitiva, característica comum aos ETFs da Vanguard com gestão passiva, e não cobra taxa de performance. 

O VTV pode realizar distribuições periódicas de rendimentos, provenientes de dividendos pagos pelas ações que compõem sua carteira. O ETF não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker VTV.

História e evolução do ETF

O Vanguard Value ETF foi lançado em 2004, em um período de crescimento da indústria de ETFs e de crescente interesse por estratégias baseadas em fatores como valor, que buscavam identificar empresas subvalorizadas pelos mercados.

Ao longo dos anos, o VTV passou a integrar estratégias de alocação voltadas ao segmento de ações de valor de grande capitalização nos Estados Unidos, compondo diferentes estruturas de portfólio.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu variações entre ciclos econômicos, mudanças nas taxas de juros, políticas monetárias e preferências por avaliação de valor versus crescimento em mercados acionários, mantendo elevada liquidez e ampla utilização como componente central em estratégias de alocação de ativos.