Fiagro: saiba o que são e como funcionam os 'FIIs do agronegócio'

Se você já está de olho no mercado de investimentos brasileiro, deve ter notado o crescente interesse pelo Fiagro.

Muitos investidores ainda estão se familiarizando com essa novidade, mas a verdade é que ele traz uma excelente oportunidade para quem deseja investir no agronegócio, um dos setores mais robustos da economia do país.

E como todo bom investidor sabe, antes de colocar o dinheiro em qualquer aplicação financeira, é fundamental entender todos os detalhes deste produto.

Por isso, criamos este guia completo sobre Fiagro, para que você saiba exatamente o que é, como funciona e se ele se encaixa no seu perfil de investimento.

O que é o Fiagro?

O Fiagro, ou Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais, foi criado para conectar o investidor ao agronegócio brasileiro.

Ele permite que o dinheiro seja investido diretamente em imóveis rurais, títulos de crédito, recebíveis e até participações em empresas do setor agro.

Lançado no mercado em outubro de 2021, o Fiagro tem características muito semelhantes aos FIIs (Fundos Imobiliários), com o diferencial de estar focado no setor agrícola, uma das áreas mais promissoras da economia nacional.

Como um fundo de investimento, o Fiagro tem sua cota variando conforme a oferta e demanda do mercado, e pode ser uma opção interessante para quem busca dividendos mensais, já que muitos fundos desse tipo são conhecidos por serem bons pagadores.

Além disso, ele permite que o pequeno investidor participe da captação de recursos para o setor agro, democratizando o acesso a um setor que movimenta bilhões de dólares anualmente.

Regulamentação do Fiagro

A regulamentação do Fiagro é relativamente recente. Tudo começou com a Lei 8.668/93, que regulava os fundos imobiliários, mas foi com a Lei 14.130/21 que o Fiagro realmente ganhou vida.

Esta nova legislação institucionalizou o Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais e especificou quais tipos de ativos o Fiagro pode comprar.

Abaixo, os principais ativos permitidos:

• Imóveis rurais: fazendas, sítios, chácaras e outros tipos de propriedades ligadas ao setor agro.
• Participações societárias: participação em empresas que atuam no agronegócio.
• Ativos financeiros: como títulos de crédito, direitos creditórios e títulos de securitização.
• Direitos creditórios imobiliários: ligados a imóveis rurais e títulos lastreados nesses direitos.

Um ponto importante é que os Fiagros podem arrendar ou até mesmo vender os imóveis rurais que venham a adquirir, oferecendo maior flexibilidade para o fundo e os investidores.

Vale lembrar que, assim como os FIIs, os ganhos de capital com o Fiagro estão sujeitos à alíquota de 20% de Imposto de Renda, mas a tributação pode ser antecipada ou postergada, dependendo da situação.

Os diferentes tipos de Fiagro

O Fiagro, criado para conectar o investidor ao setor agroindustrial, é dividido em três categorias principais, conforme regulamentação da CVM (Comissão de Valores Mobiliários).

Cada uma dessas categorias tem características próprias e oferece diferentes formas de exposição ao agronegócio brasileiro.

É essencial entender as particularidades de cada tipo de Fiagro para escolher aquele que melhor se alinha ao seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros.

Vamos detalhar abaixo cada um desses tipos e as oportunidades que eles oferecem.

1. Fiagro-FIDC

O Fiagro-FIDC é voltado para o investimento em direitos creditórios. Isso significa que ele se baseia em recebíveis que têm origem em atividades ligadas ao agronegócio.

Muitas empresas do setor agro precisam antecipar recebíveis para manter o fluxo de caixa e financiar suas operações diárias.

O Fiagro-FIDC oferece exatamente essa solução de crédito, permitindo que as companhias obtenham liquidez ao antecipar os recebíveis, enquanto os investidores ganham retornos atrelados ao risco desses direitos creditórios.

Os recebíveis podem estar ligados a uma ampla gama de operações do agronegócio, como a venda de produtos agrícolas, exportações, contratos de fornecimento e até mesmo operações financeiras.

Para os investidores, o Fiagro-FIDC oferece a possibilidade de ter retornos previsíveis baseados em recebíveis agrícolas, sendo uma excelente opção para aqueles que buscam segurança e rentabilidade.

Este tipo de Fiagro é muito utilizado por investidores que querem uma exposição mais conservadora, com retorno garantido por meio de títulos de crédito ligados ao setor.

2. Fiagro-FII

O Fiagro-FII é o tipo mais familiar para quem já conhece os tradicionais FIIs (Fundos Imobiliários).

Ele foca principalmente em imóveis rurais, como fazendas, sítios, chácaras e outras propriedades ligadas ao setor agrícola.

O objetivo desse fundo é adquirir, arrendar ou vender essas propriedades, gerando retorno para os cotistas através da valorização das terras e dos aluguéis obtidos.

Além disso, o Fiagro-FII também pode investir em títulos como as LCAs (Letras de Crédito do Agronegócio) e CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio), que são garantidos por recebíveis do setor agro.

Para os investidores que buscam exposição direta a terras agrícolas e propriedades rurais, o Fiagro-FII é uma excelente alternativa.

Ele permite que o investidor tenha participação nos ganhos de capital decorrentes da valorização do mercado imobiliário rural e da demanda crescente por produtividade agrícola.

Essa categoria é ideal para aqueles que desejam investir no setor sem a necessidade de adquirir imóveis diretamente, aproveitando o know-how de gestores especializados em agronegócio.

3. Fiagro-FIP

Por último, temos o Fiagro-FIP, uma modalidade voltada para quem quer participar diretamente do capital de empresas do agronegócio.

O Fiagro-FIP é focado em participações societárias, permitindo que os investidores adquiram ações ou quotas de empresas que atuam no setor agroindustrial.

Isso significa que, além de obter retorno financeiro, o investidor pode ter influência nas decisões estratégicas da empresa, participando de seus resultados financeiros de maneira mais ativa.

Essa categoria é mais voltada para investidores que buscam uma participação direta e ativa no agronegócio.

Ao comprar cotas de um Fiagro-FIP, o investidor passa a ter voz nas assembleias e reuniões estratégicas das empresas nas quais o fundo investe, podendo participar das decisões que impactam diretamente nos resultados operacionais dessas companhias.

Essa característica oferece uma oportunidade única de participar do crescimento de empresas agrícolas, com potencial de alto retorno financeiro, mas também com maior nível de risco associado.

Benefícios e desafios de cada tipo de Fiagro

Cada uma dessas modalidades de Fiagro oferece vantagens e desafios distintos.

O Fiagro-FIDC, por exemplo, é considerado uma opção mais segura, pois está atrelado a direitos creditórios que têm garantia real.

O Fiagro-FII, por outro lado, oferece exposição ao mercado imobiliário rural, permitindo que os investidores se beneficiem da valorização das terras agrícolas.

Já o Fiagro-FIP oferece o maior potencial de retorno, mas exige um maior envolvimento do investidor, que participa diretamente das decisões empresariais.

É essencial que o investidor avalie com cuidado cada um desses tipos de Fiagro antes de decidir em qual aplicar seus recursos.

O conhecimento profundo sobre gestores, ativos, e estratégias do fundo é fundamental para garantir que o investimento se alinhe com seus objetivos financeiros e perfil de risco.

Por que o agronegócio é tão importante para o Brasil?

Agora que você já entendeu o que é o Fiagro e como ele funciona, é fundamental destacar por que esse setor é tão relevante para a economia brasileira.

O agronegócio representa mais de 27% do PIB do país, e é responsável por um saldo positivo de mais de US$ 105 bilhões em 2021, um aumento de 20% em relação ao ano anterior.

Além de ser o principal motor da nossa economia, o setor agroindustrial é extremamente resiliente, tendo se destacado até mesmo durante a pandemia, quando muitos outros setores sofreram quedas.

Isso torna o agronegócio uma opção interessante para investidores que buscam segurança e crescimento constante.

O setor também é crucial para a geração de empregos formais, empregando mais de 9 milhões de pessoas no Brasil.

Além disso, o agronegócio não se limita apenas à produção de alimentos, mas também fornece matéria-prima para diversos outros setores, como bioenergia e indústria.

Como investir em Fiagros?

Investir em Fiagro é um processo simples. Basta abrir uma conta em uma corretora de valores e acessar o home broker, onde estão listados os fundos disponíveis para negociação.

No entanto, antes de investir, é essencial fazer uma análise criteriosa do fundo escolhido.

Alguns pontos que merecem atenção:

• Quem é a instituição que administra o fundo?
• Quais são os ativos nos quais o fundo está investindo?
• Qual é o histórico do gestor?
• Para fundos que investem em CRAs, observe a localização e o perfil dos devedores.

Além disso, é importante ter claro qual é o seu perfil de investidor.

Se você é mais conservador, o Fiagro pode ser uma ótima alternativa, pois tende a oferecer mais segurança do que investimentos de maior risco.

Contudo, lembre-se sempre de diversificar sua carteira, distribuindo seus recursos em diferentes classes de ativos para evitar colocar todos os ovos na mesma cesta.

Conclusão

O Fiagro é uma das opções mais inovadoras e interessantes para quem deseja diversificar sua carteira de investimentos e aproveitar o crescimento do agronegócio brasileiro.

No entanto, como qualquer investimento, ele exige uma análise cuidadosa para garantir que ele está alinhado ao seu perfil e objetivos.

E para quem deseja maximizar suas decisões de investimento, a plataforma Investidor10 é a parceira ideal.

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