Vibra (VBBR3) compra mais 50% da Comerc, em negócio bilionário

A Vibra (VBBR3) concluiu nesta quinta-feira (16) a compra de uma fatia adicional de 50% da Comerc. Com isso, passou a ser dona de 98,70% da empresa, especializada na geração renovável de energia.

💡 Antiga BR Distribuidora, a Vibra já havia adquirido 50% da Comerc em 2022 e tinha o direito de comprar os outros 50% entre 2026 e 2028. No entanto, decidiu antecipar essa compra devido a "boas oportunidades de retorno financeiro imediato".

A transação foi anunciada em agosto de 2024, mas só foi concluída nesta quinta-feira (16), devido às aprovações regulatórias. 

Com isso, a Comerc passa a ser uma subsidiária integral da Vibra. A companhia também avaliará uma "potencial incorporação, bem como a conveniência e oportunidade de realização de cancelamento do registro de companhia aberta da Comerc no futuro".

Investimento de R$ 3,7 bilhões

💲 Ao todo, a Vibra investirá R$ 3,731 bilhões na transação. Isso porque a empresa comprou aproximadamente 181,5 milhões de ações da Comerc, a um preço de R$ 20,56 por ação. 

A maior parte desse valor já foi desembolsada: apenas R$ 300 milhões foram retidos para pagamento posterior.

Segundo a companhia, "a Operação está alinhada com um dos pilares estratégicos da Vibra e a consolida como uma das maiores plataformas multienergia do Brasil".

A Vibra calcula que o negócio tem sinergias de R$ 1,4 bilhão, inclusive com otimização da estrutura fiscal e redução de custo de dívida. Além disso, espera que a aquisição traga um incremento de R$ 1,3 bilhão ao seu Ebitda já neste ano de 2025.

A Comerc tem 1,7 GW de capacidade instalada, em parques de geração de energia solar e eólica espalhados pelo país. Além disso, atua no mercado livre, por meio da comercialização e gestão de energia. Em agosto, a empresa tinha 4,5 mil unidades consumidoras e fazia a gestão de 6% da energia consumida no país.

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Mudanças na administração

🧑‍💼 Com a compra da Comerc pela Vibra, a diretoria e a administração da plataforma de energia renovável serão renovadas.

Conforme anunciado anteriormente, a vice-presidente de Renovável e ESG da Vibra, Clarissa Sadock, assumiu como CEO da Comerc. Por isso, o até então CEO da empresa, André Dorf, renunciou ao cargo.

O CFO, o vice-presidente em Soluções de Energia e seis conselheiros da Comerc também renunciaram nesta quinta-feira (16). Veja quem deixou a empresa:

• Fernando Souza Oliveira, Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores;
• Edvaldo Marcelo Ávila, Diretor Vice-Presidente de Soluções em Energia;
• Cristopher Alexander Vlavianos, presidente do Conselho de Administração;
• Ralph Gustavo Rosenberg Whitaker Carneiro, membro do Conselho de Administração;
• Carolina Maria Rocha Freitas, membro do Conselho de Administração;
• Clarissa Della Nina Sadock Accorsi, membro do Conselho de Administração;
• Andre Clark Juliano, membro do Conselho de Administração;
• Ricardo de Abreu Sampaio Cyrino, membro do Conselho de Administração.

Segundo a Comerc, a eleição dos novos membros do Conselho de Administração será oportunamente deliberada em assembleia geral da companhia. 

Já o fundador e então presidente do Conselho de Administração da Comerc, Cristopher Alexander Vlavianos, deve continuar participando "ativamente da estratégia da companhia", segundo a Vibra.