Tesouro Selic, Prefixado ou IPCA+? Saiba qual renda fixa peita o tarifaço de Trump

Começaram a valer nesta quarta-feira (6) as tarifas comerciais recíprocas de Donald Trump contra as exportações do Brasil destinadas aos Estados Unidos. Embora produtos estratégicos tenham sido livrados da cobrança maior, muitas empresas listadas na B3 ainda podem sofrer com isso. E como será que fica a renda fixa nessa história?

Os títulos públicos negociados no Tesouro Direto, por exemplo, seguem como uma alternativa interessante, caso o investidor saiba quais são os melhores para aplicar dinheiro. Entre os três tipos principais de renda fixa do governo (Tesouro Selic, Prefixado e IPCA+), os analistas do BTG Pactual já têm os seus prediletos para o momento atual.

O banco reconhece que o aumento da aversão ao risco em escala global, em resposta aos anúncios tarifários do governo Trump, favorece o investimento no Tesouro Selic, dada a sua liquidez diária e o benefício de aproveitar a taxa básica de juros brasileira em 15% ao ano, o seu maior nível desde 2006.

"Acreditamos que o ciclo da Selic se encerrou em 15% ao ano, devendo o patamar permanecer até o fim de 2025. Logo, enxergamos atratividade em investimentos pós-fixados, como o título público com liquidez diária. Entre as opções no Tesouro Direto, preferimos os vencimentos mais curtos, especialmente o Tesouro Selic 2028", comentam os analistas Frederico Khouri e Luis Gonçalves.

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Garantir 7% ao ano

E ainda há espaço para outros títulos públicos para compor uma carteira de renda fixa competitiva no contexto de guerra comercial. Não é segredo que a curva de juros reais no Tesouro Direto carrega prêmios relevantes, que inclusive chegam a superar os rendimentos de IPCA+ 7% ao ano.

Para a dupla de especialistas, tanto o fim do ciclo altista da Selic quanto a resiliência da atividade econômica brasileira, capaz de gerar inflação persistente, beneficiam a alocação em Tesouro IPCA+.

O BTG Pactual dá ênfase nos títulos públicos indexados à inflação com vencimentos de média e longa duração, como, por exemplo, o Tesouro IPCA+ 2040 e o Tesouro IPCA+ 2050, que justamente oferecem retorno real ao redor de 7% ao ano. 

Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde do dia 6 de agosto de 2025:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2028 = Aporte mínimo de R$ 7,39 (Rentabilidade: 13,42% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2032 = Aporte mínimo de R$ 4,39 (Rentabilidade: 13,80% ao ano)
• Tesouro Prefixado com juros semestrais 2035 = Aporte mínimo de R$ 8,18 (Rentabilidade: 13,92% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2028 = Aporte mínimo de R$ 170,75 (Rentabilidade: Selic + 0,0506% ao ano)
• Tesouro Selic 2031 = Aporte mínimo de R$ 169,96 (Rentabilidade: Selic + 0,1069% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 34,27 (Rentabilidade: IPCA + 7,82% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 16,22 (Rentabilidade: IPCA + 7,12% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 8,54 (Rentabilidade: IPCA + 6,95% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,82 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,34 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2060 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,30 (Rentabilidade: IPCA + 7,16% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 18,07 (Rentabilidade: IPCA + 7,24% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 13,06 (Rentabilidade: IPCA + 7,10% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 9,42 (Rentabilidade: IPCA + 7,03% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 6,77 (Rentabilidade: IPCA + 7,00% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,88 (Rentabilidade: IPCA + 6,97% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 3,45 (Rentabilidade: IPCA + 7,00% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,45 (Rentabilidade: IPCA + 7,02% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,74 (Rentabilidade: IPCA + 7,02% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 36,35 (Rentabilidade: IPCA + 8,14% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 33,87 (Rentabilidade: IPCA + 7,91% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 31,59 (Rentabilidade: IPCA + 7,76% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 29,50 (Rentabilidade: IPCA + 7,65% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 27,55 (Rentabilidade: IPCA + 7,56% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 25,77 (Rentabilidade: IPCA + 7,48% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 24,15 (Rentabilidade: IPCA + 7,40% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 22,65 (Rentabilidade: IPCA + 7,33% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 21,24 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 19,91 (Rentabilidade: IPCA + 7,23% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,66 (Rentabilidade: IPCA + 7,19% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 17,48 (Rentabilidade: IPCA + 7,17% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 16,36 (Rentabilidade: IPCA + 7,15% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 15,29 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 14,27 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 13,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 12,44 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2043 = Aporte mínimo de R$ 11,66 (Rentabilidade: IPCA + 7,12% ao ano)