Tesouro Selic perde a preferência por outra renda fixa no Tesouro Direto em maio

🤑 Quem escolheu concentrar seus investimentos na renda fixa brasileira em 2025 vem se saindo muito bem ao aproveitar o ciclo altista da taxa Selic, mas justamente com a proximidade do fim dessa era, já é hora de começar a pensar em um bom substituto para o Tesouro Selic, o título público com liquidez diária no Tesouro Direto.

Enquanto as taxas dos títulos públicos operavam para cima nesta segunda-feira (5), com movimentações se antecipando à possível elevação da taxa básica de juros dos atuais 14,25% ao ano para 14,50% ao ano (ou talvez 14,75% ao ano), os analistas do BTG Pactual (BPAC11) já olham para um futuro distante, que dá pistas sobre tipo de renda fixa deve pagar mais nos próximos meses.

"Apesar do CDI esperado para os próximos 12 meses ser significativamente elevado, em todos os períodos de manutenção da taxa Selic, as demais classes de renda fixa tiveram desempenho melhor prospectivamente", afirma o estrategista Álvaro Frasson, em relatório.

Ele também observa que, neste ciclo, mais projetos de expansão do consumo das famílias brasileiras podem surgir em razão das eleições presidenciais em 2026 que se avizinham – e que o atual governo precisa recuperar a popularidade para se tornar mais competitivo no próximo ano.

Dessa maneira, o banco enxerga mais potencial de valorização para a renda fixa atrelada à inflação (Tesouro IPCA+), que já entrega retorno acima de 6% em 2025, contra a rentabilidade de 4% do Tesouro Selic no mesmo período.

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Tesouro IPCA+ ou Tesouro Prefixado

Os títulos prefixados com vencimentos mais longos acumulam lucros com marcação a mercado de quase +14% no ano, além de que só em abril tiveram valorização de 6% ao mês. Mesmo assim, o Tesouro Prefixado 2032 não é favorito do BTG Pactual.

"Em função do bom desempenho recente dos ativos prefixados, optamos por reduzir as posições que excediam o nível neutro, ainda que dentro do orçamento da estratégia diversificada em renda fixa", explica Frasson.

Por sua vez, o estrategista vê mais valor nos títulos Tesouro IPCA+ 2040 e Tesouro IPCA+ 2050 por protegerem o patrimônio dos investidores de um repique da inflação. Fora que, mesmo uma queda pequena das taxas (trazendo os juros compostos abaixo de IPCA+ 7% ao ano) podem destravar lucros com marcação a mercado bem superiores ao rendimento de 1% ao mês que o Tesouro Selic é capaz de entregar.

"Acreditamos que o componente eleitoral de 2026 possa ajudar a fazer preço nos vértices mais longos (Tesouro IPCA+ 2040 e 2050) e ser mais um vetor de atratividade para a renda fixa indexada à inflação", conclui o relatório.

🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde do dia 5 de maio de 2025:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2028 = Aporte mínimo de R$ 7,12 (Rentabilidade: 13,61% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2032 = Aporte mínimo de R$ 4,19 (Rentabilidade: 13,99% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 8,32 (Rentabilidade: 14,08% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2028 = Aporte mínimo de R$ 164,58 (Rentabilidade: Selic + 0,0703% ao ano)
• Tesouro Selic 2031 = Aporte mínimo de R$ 163,82 (Rentabilidade: Selic + 0,1143% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 33,75 (Rentabilidade: IPCA + 7,46% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 15,39 (Rentabilidade: IPCA + 7,31% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 7,97 (Rentabilidade: IPCA + 7,13% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,91 (Rentabilidade: IPCA + 7,46% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,25 (Rentabilidade: IPCA + 7,35% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2060 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 38,54 (Rentabilidade: IPCA + 7,30% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 17,41 (Rentabilidade: IPCA + 7,33% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 12,38 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 8,81 (Rentabilidade: IPCA + 7,22% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 6,26 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,43 (Rentabilidade: IPCA + 7,20% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 3,10 (Rentabilidade: IPCA + 7,23% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,17 (Rentabilidade: IPCA + 7,25% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,53 (Rentabilidade: IPCA + 7,25% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 35,86 (Rentabilidade: IPCA + 7,69% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 33,50 (Rentabilidade: IPCA + 7,54% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 31,25 (Rentabilidade: IPCA + 7,48% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 29,14 (Rentabilidade: IPCA + 7,45% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 27,13 (Rentabilidade: IPCA + 7,45% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 25,27 (Rentabilidade: IPCA + 7,44% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 23,55 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 21,97 (Rentabilidade: IPCA + 7,41% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 20,51 (Rentabilidade: IPCA + 7,39% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 18,15 (Rentabilidade: IPCA + 7,37% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,89 (Rentabilidade: IPCA + 7,35% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 16,71 (Rentabilidade: IPCA + 7,33% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 15,60 (Rentabilidade: IPCA + 7,32% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 14,56 (Rentabilidade: IPCA + 7,31% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 13,59 (Rentabilidade: IPCA + 7,30% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 12,69 (Rentabilidade: IPCA + 7,29% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 11,86 (Rentabilidade: IPCA + 7,28% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2043 = Aporte mínimo de R$ 11,08 (Rentabilidade: IPCA + 7,27% ao ano)