Taxas no Tesouro Direto afundam após renda fixa perder vantagem tributária

📊 Enquanto os títulos públicos com vencimentos no curto prazo ofereciam rentabilidade crescente nesta quinta-feira (12), quem abriu o Tesouro Direto procurando investir na renda fixa do governo com foco no longo prazo se deparou com a derrocada das taxas. 

Coincidentemente, o governo Lula publicou uma Medida Provisória (MP) na noite dessa quarta-feira (12) que acaba com a chamada tabela regressiva do imposto de renda, que favorecia o investidor que mantivesse o seu dinheiro aplicado por mais tempo, com uma escadinha tributária que oscilava entre 22,50% e 15%.

Por exemplo, se você emprestasse o seu dinheiro ao governo brasileiro no Tesouro Direto e precisasse resgatar a quantia antes de seis meses, pagava alíquota de imposto de 22,50%, o maior patamar da tabela. Todavia, caso mantivesse o patrimônio aplicado por até dois anos, acabava com o benefício de desembolsar o tributo mínimo de 15%.

💸 Só que com a nova MP em vigor, que ainda pode ser derrubada por votação no Congresso Nacional, as aplicações financeiras, incluindo o Tesouro Direto, terão alíquota única e 17,50% de imposto de renda, o que retira o incentivo do investidor em financiar a dívida pública brasileira em prazos mais longos.

Na prática, os impactos já começam a ser percebidos nas taxas dos títulos públicos indexados à inflação (IPCA+) com vencimentos nos próximos 15 e 25 anos, cujas taxas de remuneração recuam forte e também destravam lucros com marcação a mercado para quem já estava travado com o recebimento de juros compostos mais atrativos.

Por exemplo, o Tesouro IPCA+ 2040 oferecia hoje taxa de IPCA+ 7,04% ao ano, abaixo do rendimento da véspera em IPCA+ 7,11% ao ano. Com isso, o seu preço unitário subiu de R$ 1.601,70 para os atuais R$ 1.618,15 — um lucro com marcação a mercado de +1%.

🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde do dia 11 de junho de 2025:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2028 = Aporte mínimo de R$ 7,22 (Rentabilidade: 13,63% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2032 = Aporte mínimo de R$ 4,29 (Rentabilidade: 13,85% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 8,48 (Rentabilidade: 13,99% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2028 = Aporte mínimo de R$ 167,20 (Rentabilidade: Selic + 0,0505% ao ano)
• Tesouro Selic 2031 = Aporte mínimo de R$ 166,39 (Rentabilidade: Selic + 0,1094% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 33,99 (Rentabilidade: IPCA + 7,59% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 16,15 (Rentabilidade: IPCA + 7,05% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 8,23 (Rentabilidade: IPCA + 7,04% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,50 (Rentabilidade: IPCA + 7,31% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,08 (Rentabilidade: IPCA + 7,18% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2060 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 39,67 (Rentabilidade: IPCA + 7,16% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 17,97 (Rentabilidade: IPCA + 7,15% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 12,90 (Rentabilidade: IPCA + 7,08% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 9,22 (Rentabilidade: IPCA + 7,06% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 6,55 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 4,66 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 3,30 (Rentabilidade: IPCA + 7,09% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,10% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,66 (Rentabilidade: IPCA + 7,10% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 36,03 (Rentabilidade: IPCA + 7,93% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 33,70 (Rentabilidade: IPCA + 7,69% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 31,54 (Rentabilidade: IPCA + 7,53% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 29,52 (Rentabilidade: IPCA + 7,43% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 27,62 (Rentabilidade: IPCA + 7,36% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 25,83 (Rentabilidade: IPCA + 7,31% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 24,21 (Rentabilidade: IPCA + 7,26% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 22,69 (Rentabilidade: IPCA + 7,21% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 21,27 (Rentabilidade: IPCA + 7,17% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 19,93 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 17,69 (Rentabilidade: IPCA + 7,11% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 17,50 (Rentabilidade: IPCA + 7,09% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 16,38 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 15,33 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 14,32 (Rentabilidade: IPCA + 7,07% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 13,37 (Rentabilidade: IPCA + 7,08% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 12,49 (Rentabilidade: IPCA + 7,08% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2043 = Aporte mínimo de R$ 11,70 (Rentabilidade: IPCA + 7,14% ao ano)