Renda fixa: Qual tipo o mercado prefere nos leilões do Tesouro?

💰 Você já parou para pensar qual tem sido a preferência dos grandes investidores (bancos e gestoras) em relação à renda fixa brasileira em 2024? Enquanto as pessoas físicas só têm acesso aos títulos públicos no Tesouro Direto, os institucionais alcançam uma gama maior de opções nos leilões do Tesouro Nacional.

A XP Investimentos destaca que, embora o Tesouro Selic siga relevante no dinheiro que bancos e gestoras emprestam ao governo brasileiro, são os títulos de renda fixa atrelados à inflação, os chamados Tesouro IPCA+ que estão sendo comprados integralmente pelo mercado, inclusive os que têm vencimentos no longo prazo.

"Diferente da semana anterior, o leilão do Tesouro nesta terça-feira (19) não teve a alocação integral para o Tesouro Selic 2030. Já para o Tesouro IPCA+, a alocação foi integral em todos os vencimentos. Destacamos também a Tesouro IPCA+ 2027, que foi negociada com taxa acima de 7% ao ano", afirma o time de analistas da corretora, em relatório.

Especificamente, o Tesouro IPCA+ 2027 teve captação de R$ 2,13 bilhões entre os institucionais, enquanto o Tesouro IPCA+ 2045 angariou R$ 600 mil, com taxa de 6,75% ao ano acima da inflação.

Todavia, o Tesouro Selic 2030 teve aceito apenas 80% de sua oferta, cerca de R$ 6 bilhões, contra o saldo de R$ 8 bilhões pretendido pelo governo brasileiro. Ainda assim, o Tesouro Selic 2027 teve captação integral com montante de R$ 2 bilhões.

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Tesouro Direto dá lucro na marcação a mercado

As taxas dos títulos públicos negociados no Tesouro Direto caíam nesta terça-feira (19), provocando valorização do preço dos títulos na marcação a mercado, sobretudo em papéis com vencimento no longo prazo.

Por exemplo, o Tesouro IPCA+ 2045 viu o seu preço unitário disparar de R$ 1.138,81 no último dia 1º de novembro para os atuais R$ 1.166,94, um lucro na marcação a mercado de 2,5% em menos de um mês. Ao mesmo tempo, a taxa de rentabilidade do título público recuou de IPCA+ 6,79% ao ano, sua maior taxa na história, para os atuais IPCA+ 6,69% ao ano.

🔎 Acompanhe a seguir os preços e as rentabilidades dos títulos públicos no Tesouro Direto na tarde de hoje:

Títulos pré-fixados

• Tesouro Prefixado 2027 = Aporte mínimo de R$ 7,67 (Rentabilidade: 13,42% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2031 = Aporte mínimo de R$ 4,72 (Rentabilidade: 13,15% ao ano)
• Tesouro Prefixado 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 8,88 (Rentabilidade: 12,87% ao ano)

Títulos pós-fixados

• Tesouro Selic 2027 = Aporte mínimo de R$ 156,20 (Rentabilidade: Selic + 0,0462% ao ano)
• Tesouro Selic 2029 = Aporte mínimo de R$ 155,60 (Rentabilidade: Selic + 0,1156% ao ano)

Títulos indexados à Inflação

• Tesouro IPCA+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 32,40 (Rentabilidade: IPCA + 6,91% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 22,19 (Rentabilidade: IPCA + 6,70% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 11,66 (Rentabilidade: IPCA + 6,69% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2035 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,55 (Rentabilidade: IPCA + 6,74% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2040 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 41,80 (Rentabilidade: IPCA + 6,64% ao ano)
• Tesouro IPCA+ 2055 (com juros semestrais) = Aporte mínimo de R$ 40,25 (Rentabilidade: IPCA + 6,65% ao ano)

Títulos para aposentadoria extra

• Tesouro Renda+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 17,67 (Rentabilidade: IPCA + 6,68% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 12,90 (Rentabilidade: IPCA + 6,64% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 9,41 (Rentabilidade: IPCA + 6,62% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2045 = Aporte mínimo de R$ 6,86 (Rentabilidade: IPCA + 6,61% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2050 = Aporte mínimo de R$ 5,04 (Rentabilidade: IPCA + 6,58% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2055 = Aporte mínimo de R$ 3,69 (Rentabilidade: IPCA + 6,56% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2060 = Aporte mínimo de R$ 2,70 (Rentabilidade: IPCA + 6,55% ao ano)
• Tesouro Renda+ 2065 = Aporte mínimo de R$ 1,97 (Rentabilidade: IPCA + 6,55% ao ano)

Títulos para custear estudos

• Tesouro Educa+ 2026 = Aporte mínimo de R$ 34,41 (Rentabilidade: IPCA + 6,97% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2027 = Aporte mínimo de R$ 32,22 (Rentabilidade: IPCA + 6,94% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2028 = Aporte mínimo de R$ 30,19 (Rentabilidade: IPCA + 6,91% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2029 = Aporte mínimo de R$ 28,32 (Rentabilidade: IPCA + 6,87% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2030 = Aporte mínimo de R$ 26,56 (Rentabilidade: IPCA + 6,84% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2031 = Aporte mínimo de R$ 24,96 (Rentabilidade: IPCA + 6,79% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2032 = Aporte mínimo de R$ 23,46 (Rentabilidade: IPCA + 6,75% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2033 = Aporte mínimo de R$ 22,10 (Rentabilidade: IPCA + 6,70% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2034 = Aporte mínimo de R$ 20,79 (Rentabilidade: IPCA + 6,69% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2035 = Aporte mínimo de R$ 19,57 (Rentabilidade: IPCA + 6,64% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2036 = Aporte mínimo de R$ 18,42 (Rentabilidade: IPCA + 6,61% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2037 = Aporte mínimo de R$ 17,31 (Rentabilidade: IPCA + 6,60% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2038 = Aporte mínimo de R$ 16,24 (Rentabilidade: IPCA + 6,60% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2039 = Aporte mínimo de R$ 15,22 (Rentabilidade: IPCA + 6,61% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2040 = Aporte mínimo de R$ 14,25 (Rentabilidade: IPCA + 6,62% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2041 = Aporte mínimo de R$ 13,33 (Rentabilidade: IPCA + 6,64% ao ano)
• Tesouro Educa+ 2042 = Aporte mínimo de R$ 12,46 (Rentabilidade: IPCA + 6,66% ao ano)