RDOR3 tem preço-alvo rebaixado pelo Goldman Sachs; ações caem

📉 Os analistas do Goldman Sachs reduziram o preço-alvo das ações da Rede D'or (RDOR3) de R$42 para R$39. Apesar da redução, o valor ainda representa um potencial de valorização de 40,4%. Com a decisão, as ações da empresa caíram 2,09% a R$ 27,19, às 14h27 (horário de Brasília). 

Segundo os analistas Gustavo Miele e Emerson Vieira, a percepção se baseia no otimismo dos lucros da empresa e no posicionamento especial frente aos concorrentes. Tal resultado se destaca com a alteração das taxas de juros do banco americano, agora com média de 14,2% para 2025, comparado com 13,5% na projeção anterior.

Leia também: Dólar continua caindo e chega a R$ 5,84

“De acordo com as nossas novas previsões, vemos agora o RDOR3 sendo negociada a 14,7x os lucros esperados em 2025 (ou 14,0x ajustando para a amortização não monetária da carteira da SULA), que ainda consideramos um bom ponto de entrada para as ações à luz da dinâmica positiva dos ganhos da empresa e do posicionamento premium no setor em relação aos concorrentes”, reforça o Goldman. 

🗣️ Os analistas também projetam um Ebitda de R$2,421 bilhões para o quarto trimestre de 2024, o que representa um aumento de 37% em relação ao mesmo período do ano anterior. As receitas devem atingir R$13,136 bilhões, com um crescimento de 10% na mesma base comparativa. Já o lucro líquido atribuído aos acionistas controladores é estimado em R$932 milhões, um avanço de 44,5% em relação ao quarto trimestre de 2023.

Top Pick do setor para o BTG Pactual

Vale lembrar que a RDOR3 é top pick do setor de saúde para o BTG Pactual. Após considerar um custo de capital atualizado, o banco definiu um novo preço-alvo para as ações da RDOR3 para o final de 2025.

O valor passou a ser de R$ 37,00, o que representa um potencial de valorização de 40%, comparado com os R$ 44,00 anteriormente previstos. Essa revisão se deve à combinação de fatores que a empresa apresenta, na avaliação da equipe, como: 

• Fortes fundamentos de crescimento, tornando-a uma boa “geradora de valor”;
• Sólido momento de resultados;
• Potenciais gatilhos de M&A;
• Execução impecável; e
• Um valuation não tão elevado, sendo ele 13,5 vezes o preço-lucro ajustado de 2025.

🏦 Outro ponto relevante para a equipe de análise são as perspectivas de melhoria do fluxo de caixa, por causa da desaceleração do capex, projetada para um yield de 8,5% em 2025.

“Esses fatores sustentam o crescimento dos lucros da RDOR3, de 15-20% ao ano, mesmo em meio a taxas de juros elevadas e uma economia desacelerando. Nossas estimativas permanecem praticamente inalteradas”, acrescentaram.