Itaú (ITUB4): Sem surpresas com balanço, Itaú segue como top pick no setor bancário

XP, Genial e BTG reforçam recomendação de compra depois de resultados do segundo trimestre.

Publicado em 06/08/2025 às 11:20h - Atualizado Agora Publicado em 06/08/2025 às 11:20h Atualizado Agora por Wesley Santana

Itaú é um dos maiores bancos da América Latina (Imagem: Shutterstock)

O Itaú (ITUB4) continua pavimentando o seu caminho como a instituição financeira mais consolidada do país. Para alegria dos investidores, em balanço financeiro divulgado na noite desta terça-feira (6), o banco privado reportou um crescimento de 14,3% no lucro recorrente do segundo trimestre do ano, finalizando o período com o total de R$ 11,5 bilhões.

📈 O resultado ficou acima da expectativa de grande parte dos analistas de vários bancos e corretoras. Eles já esperavam um período de grande crescimento -caso da XP que previa em 13%-, mas o resultado foi ainda mais animador.

Na análise da Genial Investimentos, o trimestre veio com resultados sólidos e consistentes, com reforço da rentabilidade e confirmando a liderança no segmento. Os especialistas pontuam que o Itaú se destaca pelo crescimento em escala, pela eficiência e pela lucratividade que mantém ao longo dos anos.

“O Itaú encerrou o 2T25 com uma posição de capital sólida, reforçando sua capacidade de absorção de choques, sustentação do crescimento do crédito e distribuição de dividendos”, comentaram. "A revisão do guidance reforça nossa expectativa de entrega consistente, sustentada principalmente pelo avanço da margem financeira e manutenção dos índices de inadimplência em patamares controlados, mantendo o banco bem-posicionado para sustentar níveis elevados de rentabilidade”.

O JP Morgan, por sua vez, destacou que a avaliação sobre os números é positiva, tendo revisado para cima sua projeção para a instituição. O relatório ainda ressalta o crescimento de 50 pontos-base no Índice CET1, indicador que mapeia a solidez de um banco.

Já o Bradesco BBI destacou a carteira de crédito que se manteve estável entre abril e junho, também driblando a expectativa do mercado.

“Acreditamos que os resultados do Itaú mostraram outro conjunto de tendências sólidas, em que destacamos a forte expansão do NIM [margem de juros líquida] de 20 pontos-base em relação ao trimestre anterior, refletindo um melhor mix de produtos e margem de passivos, o que também sustentou a revisão para cima dos lucros para o crescimento do NII com clientes”, escreveram os analistas do BBI.

Manter Itaú na carteira?

🪪 Poucas horas depois do resultado, a XP foi categórica em dizer que mantém o Itaú em sua carteira de investimentos. A corretora ainda continua destacando que essa é a sua melhor opção para o setor financeiro, classificado como top pick.

Atualmente, a corretora enxerga um potencial de valorização superior a 20%, projetando um preço-alvo de R$ 43. No pregão da última terça, o banco terminou o dia com suas ações precificadas em R$ 35,70, conforme dados da B3.

Para a Genial, o potencial é muito parecido, já que o preço-alvo é de R$ 43,80. “Vemos o Itaú bem-posicionado para manter um crescimento sustentável e rentável em 2025”, diz a tese de investimentos.

O BTG Pactual vê o potencial um pouco menor, mas ainda assim com valorização de 12%, para R$ 40. Já o UBS BB, em sua última atualização, se mostrou mais cauteloso e reduziu sua previsão para R$ 37 ou upside de quase 10%.