Banco Pine (PINE4) lucra 173% mais no 4T25 e avalia oferta de ações

Balanço do 4T25 evidenciou a virada operacional do Pine, que agora quer ampliar liquidez na B3.

Publicado em 09/02/2026 às 13:10h - Atualizado 1 minuto atrás Publicado em 09/02/2026 às 13:10h Atualizado 1 minuto atrás por Marina Barbosa

Pine avalia levantar ao menos R$ 275 milhões em follow-on (Imagem: Facebook/Pine)

O Banco Pine (PINE4) entrou na mira dos investidores neste início de ano, diante da forte valorização na Bolsa, da melhora acentuada dos resultados e da possibilidade de uma oferta de ações.

📈 As ações preferenciais do Pine dispararam mais de 250% nos últimos doze meses, impulsionadas pela melhora operacional e pelo aumento da rentabilidade do banco. E essa virada ficou mais do que clara com a apresentação dos resultados do quarto trimestre de 2025, nesta segunda-feira (9).

O Pine registrou um lucro líquido de R$ 183,5 milhões no quarto trimestre de 2025. O resultado quase triplicou em relação ao mesmo período de 2024, quando marcou R$ 67,1 milhões. E ainda foi acompanhado por um ROAE (retorno ajustado sobre o patrimônio líquido) de 36,6%, que supera com folga o dos bancões brasileiros.

Com isso, o banco registrou um lucro líquido de R$ 443,6 milhões no acumulado de 2025, 71,8% maior que o de 2024, além de um ROAE anualizado de 33,4%.

Veja aqui como foi o resultado dos três grandes bancos privados brasileiros em 2025

O que explica a disparada do lucro?

🏦 Segundo o Pine, o resultado reflete a expansão da margem financeira líquida, devido ao aumento da rentabilidade, à disciplina de custos e à alavancagem operacional.

A instituição concentra suas atividades em operações de crédito com garantias, que são consideradas menos arriscadas, como o crédito consignado. Mas, nos últimos trimestres, também passou a mirar produtos com maior retorno ajustado ao risco, para diversificar a carteira e ampliar os ganhos.

Cartões consignados e de benefício ajudaram a expandir a base de clientes e a rentabilidade no varejo, por exemplo. Além disso, derivativos, seguros e o mercado de capitais ampliaram a geração de receitas no atacado ao longo do ano passado.

"2025 marca o início de um novo ciclo de elevada rentabilidade, sustentado pela execução disciplinada da estratégia, pela consolidação de um modelo diversificado em múltiplas esteiras de crédito e por uma alocação de capital cada vez mais eficiente", disse o Pine, no balanço do quarto trimestre de 2025.

Com isso, a receita total do Pine cresceu 240,8% no quarto trimestre, atingindo R$ 496,4 milhões, e cresceu 105,8% no acumulado de 2025, superando R$ 1,4 bilhão.

Já a carteira de crédito expandida cresceu 23,9%, chegando a R$ 17,7 bilhões. A inadimplência também cresceu, mas segue em patamar inferior à média do mercado: 1,9%, na taxa acima de 90 dias.

Oferta de ações no radar

💲 Com as contas em dia e as ações em alta na Bolsa, o Pine avalia lançar uma oferta pública subsequente de ações para fortalecer a base acionária e a liquidez dos seus papeis.

A oferta começaria em R$ 275 milhões e daria prioridade de subscrição para os atuais acionistas do banco. Dessa forma, o controlador do Pine, Norberto Nogueira Pinheiro, poderia ficar com até 20% dos novos papeis caso o plano se concretize.

Em comunicado publicado nesta segunda-feira (9), no entanto, o banco ressaltou que ainda não há uma decisão sobre a potencial oferta.

O Pine disse que "avalia de forma recorrente alternativas que possam contribuir para o fortalecimento de sua base acionária e para a ampliação da liquidez de seus papéis". Por isso, engajou o Itaú BBA e o BTG Pactual para assessoria na avaliação de possíveis alternativas, o que incluiria a oferta.

Contudo, ponderou que a oferta também depende de outros fatores, como as condições do mercado de capitais, a obtenção das aprovações necessárias e as condições políticas e econômicas.

De toda forma, as ações do Pine já ganharam quatro recomendações de compra neste início de ano, devido à percepção de que o mercado ainda não precificou totalmente a virada operacional do banco.

Veja aqui a avaliação do BTG, Bradesco, XP e Safra sobre o Pine