VTIP

O Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF (VTIP) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por títulos do Tesouro dos Estados Unidos protegidos contra a inflação e com vencimentos de curto prazo. O ETF é administrado pela Vanguard e é negociado sob o ticker VTIP na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa governamental com exposição exclusivamente aos Estados Unidos, o VTIP tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho de títulos públicos indexados à inflação com vencimentos curtos.

O fundo adota gestão passiva, buscando replicar a composição e a metodologia do Bloomberg U.S. Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) 0–5 Year Index. O índice é composto por TIPS emitidos pelo Tesouro dos Estados Unidos com vencimento remanescente dentro do intervalo definido pela metodologia.

A seleção considera critérios como tipo de título, prazo de vencimento e liquidez. A ponderação segue regras baseadas no valor de mercado dos títulos elegíveis. O índice passa por revisões periódicas, incluindo rebalanceamentos e atualizações na composição, refletidos na carteira do ETF.

Composição / Perfil de exposição

O VTIP oferece exposição concentrada a títulos públicos federais indexados à inflação, incluindo:

• Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) de curto prazo.
• Dívida pública federal dos Estados Unidos.
• Instrumentos governamentais ajustados pelo índice de preços ao consumidor.

A estrutura da carteira reflete foco em proteção inflacionária com menor sensibilidade a variações de juros de longo prazo.

Estrutura e custos

As cotas do VTIP são negociadas no mercado secundário ao longo do pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço alinhado ao valor patrimonial líquido.

O fundo possui taxa de administração prevista em regulamento e não cobra taxa de performance. O VTIP realiza distribuição periódica dos juros pagos pelos títulos que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities ETF foi lançado em 2012 como parte da expansão da linha de ETFs de renda fixa da Vanguard.

Nos últimos anos, o VTIP refletiu mudanças significativas no cenário macroeconômico, incluindo o período de inflação elevada observado a partir de 2021 e o subsequente ciclo de aperto monetário conduzido pelo Federal Reserve. 

A exposição a TIPS de curto prazo influenciou seu comportamento em um ambiente de volatilidade nas taxas de juros.