EMB

O iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por títulos soberanos de países emergentes denominados em dólar americano. O ETF é administrado pela BlackRock e negociado sob o ticker EMB na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa com exposição a dívida soberana de mercados emergentes denominada em dólar, o EMB tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho dos títulos que compõem seu índice de referência.

O fundo adota uma estratégia de gestão passiva, estruturando sua carteira para replicar a composição e os critérios de ponderação definidos pelo índice acompanhado. 

O J.P. Morgan EMBI Global Core Index reúne títulos de dívida soberana emitidos por países emergentes e denominados em dólar americano. A ponderação considera características específicas dos títulos incluídos, buscando representatividade geográfica e aderência metodológica. 

O índice passa por revisões periódicas, com ajustes na composição e nos pesos dos ativos, processo refletido na carteira do ETF.

Diversificação e exposição setorial

O EMB oferece exposição a dívida soberana de economias emergentes denominada em dólar americano. A carteira inclui:

• Títulos governamentais de mercados emergentes.
• Crédito soberano internacional.
• Ativos denominados em dólar.

Essa estrutura reflete a dinâmica do mercado de dívida pública de países emergentes no cenário global.

Estrutura e custos

As cotas do EMB são negociadas no mercado secundário da NYSE Arca, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido.

O fundo possui taxa de administração conforme definido em regulamento e não cobra taxa de performance. O ETF realiza a distribuição de rendimentos provenientes dos juros pagos pelos títulos que compõem a carteira, seguindo a política de distribuição estabelecida pelo fundo.

História e evolução do ETF

O iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF foi lançado em 2007, em um contexto de expansão da demanda por instrumentos de renda fixa de mercados emergentes.

Ao longo dos anos, o EMB consolidou-se como um dos principais veículos para acesso à dívida soberana emergente denominada em dólar, mantendo foco na replicação eficiente do índice de referência.

Nos últimos anos, o ETF refletiu os efeitos da pandemia, o ciclo de elevação das taxas de juros nos Estados Unidos, a valorização do dólar e os impactos dessas variáveis sobre economias emergentes, preservando sua metodologia e estrutura operacional.