BITX

O Volatility Shares 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) é um fundo negociado em bolsa que busca proporcionar exposição alavancada ao mercado de Bitcoin por meio de contratos futuros negociados em mercados regulamentados. O ETF é administrado pela Volatility Shares e é negociado sob o ticker BITX na Cboe BZX Exchange.

Classificado como um ETF de estratégia com gestão ativa, o BITX tem como objetivo buscar resultados equivalentes a duas vezes o desempenho diário de um índice baseado em contratos futuros de Bitcoin, antes de taxas e despesas.

O fundo não realiza a compra direta da criptomoeda. Sua exposição é obtida por meio de contratos futuros de Bitcoin negociados em bolsas regulamentadas. A estratégia envolve o uso de alavancagem diária e o ajuste contínuo da posição para manter o múltiplo de exposição pretendido.

O BITX busca entregar o dobro do desempenho diário do S&P CME Bitcoin Futures Daily Roll Index, que reflete a variação de contratos futuros de Bitcoin com metodologia de rolagem sistemática.

A carteira é composta majoritariamente por contratos futuros de Bitcoin, podendo incluir instrumentos de caixa ou equivalentes para fins operacionais e de gestão de liquidez. A exposição é ajustada diariamente, em linha com a estratégia de alavancagem do fundo.

Diversificação e exposição setorial

O BITX oferece exposição concentrada ao mercado de ativos digitais por meio de derivativos financeiros. A carteira inclui:

Contratos futuros de Bitcoin.

Instrumentos financeiros vinculados ao mercado de criptoativos.

Ativos de caixa para suporte operacional.

A estrutura reflete uma estratégia voltada à amplificação da variação diária do mercado de futuros de Bitcoin.

Estrutura e custos

As cotas do BITX são negociadas no mercado secundário da Cboe BZX Exchange ao longo do pregão. A criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço de mercado alinhado ao valor patrimonial líquido.

O fundo possui taxa de administração definida em regulamento e não cobra taxa de performance. O BITX não realiza distribuição de rendimentos, uma vez que sua estratégia está focada na variação diária dos contratos futuros que compõem sua carteira.

História e evolução do ETF

O Volatility Shares 2x Bitcoin Strategy ETF foi lançado em 2023, em um contexto de expansão de produtos financeiros vinculados a ativos digitais e de maior institucionalização do mercado de derivativos de criptomoedas.

Desde sua criação, o BITX passou a integrar o conjunto de ETFs estruturados com alavancagem diária voltados ao mercado de Bitcoin por meio de futuros regulamentados.

Nos últimos anos, o fundo refletiu a elevada volatilidade característica do mercado de criptoativos e o desenvolvimento do mercado de futuros de Bitcoin, mantendo sua metodologia de alavancagem diária e estrutura operacional.