Taxas do Tesouro Direto lucram na marcação a mercado com PIB ‘fraco’

🚨 As taxas dos títulos do Tesouro Direto operam em queda nesta sexta-feira (7), beneficiando investidores que lucram na marcação a mercado.

O movimento reflete a reação do mercado aos dados mais fracos do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro divulgados nesta manhã, que cresceram abaixo das expectativas.

Na primeira atualização do dia, às 9h27 (horário de Brasília), os títulos prefixados apresentaram as seguintes rentabilidades:

• Tesouro Prefixado 2028: 14,63% (queda frente aos 14,77% do fechamento anterior);
• Tesouro Prefixado 2032: 14,99% (versus 15,06% do dia anterior);
• Tesouro Prefixado 2035 com juros semestrais: 15,06% (ante 15%).

Já os títulos indexados à inflação (Tesouro IPCA+) também apresentaram recuos nas taxas:

• Tesouro IPCA+ 2029: 7,65% (ante 7,68%);
• Tesouro IPCA+ 2040: 7,42% (contra 7,45% na sessão anterior);
• Tesouro IPCA+ 2050: 7,31% (ante 7,34%).

PIB brasileiro fica abaixo do esperado

O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgou que o PIB brasileiro avançou 0,2% no quarto trimestre de 2024, evidenciando uma desaceleração frente à alta de 0,9% registrada entre julho e setembro do mesmo ano.

Em valores correntes, a atividade econômica nacional somou R$ 3,1 trilhões no período.

No acumulado de 2024, a economia brasileira cresceu 3,4%, totalizando R$ 11,7 trilhões. O resultado, embora positivo, ficou abaixo das projeções do mercado, que esperavam um crescimento trimestral de 0,4% e anual de 3,5%.

A leitura abaixo do esperado reforça incertezas sobre o ritmo da economia brasileira e pode influenciar as expectativas de política monetária para os próximos meses.

➡️ Leia mais: PIB do Brasil cresce 3,4% em 2024, mas frustra expectativas no 4T24

Movimentação nos treasuries dos EUA

Nos Estados Unidos, os rendimentos dos Treasuries também recuam nesta manhã, refletindo um movimento global de ajuste nas taxas:

• Treasury de 10 anos: 4,25% (queda frente ao fechamento anterior);
• Treasury de 20 anos: 4,60% (recuo em relação à sessão anterior);
• Treasury de 30 anos: 4,56% (também em baixa).

O cenário internacional segue acompanhando as movimentações do Federal Reserve, que pode ajustar sua política monetária conforme os dados econômicos forem se consolidando.

O que esperar do mercado?

Com os números mais fracos do PIB, o mercado pode revisar suas projeções para os próximos meses, especialmente no que diz respeito à política monetária e à trajetória dos juros.

📊 Para os investidores do Tesouro Direto, a volatilidade nos preços dos títulos pode criar oportunidades para ganhos na marcação a mercado, especialmente para aqueles que já possuem papéis adquiridos a taxas mais elevadas.