Banco Mercantil avalia novo follow-on na B3 em março

O Banco Mercantil (BMEB3) estaria com planos de fazer uma nova oferta de ações no mercado. A gestão está marcando encontros com investidores para avaliar a possibilidade, neste momento em que o céu da renda variável começa a ficar mais azul.

Segundo informações do Pipeline, a operação pode acontecer já nas próximas semanas, na sequência  da divulgação do balanço do quarto trimestre do ano passado. O Itaú BBA estaria organizando a oferta, mas outros bancos também estão interessados em participar do negócio.

O BM quer seguir o mesmo caminho do Pine, que, no começo desta semana, anunciou que está estruturando uma nova oferta de ações. O follow-on de até R$ 275 milhões está previsto também para o próximo mês, depois da divulgação do balanço do 4T25.

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O Mercantil já tem parte de suas ações negociadas na B3, mas quer aumentar a proporção que circula no mercado de capitais. O total disponível no balcão é de 65,1 milhões, com free float de 46,8%.

Nesta sexta-feira (13), os ativos são negociados aos R$ 57, com recuo de 8% desde o começo do ano. Atualmente, a instituição financeira — que é focada no público idoso — tem um valor de mercado de R$ 7,2 bilhões.

Hora dos menores

A série de follow-ons acontece após o PicPay abriu seu capital na bolsa de valores dos Estados Unidos. O banco digital abriu uma avenida para que outras instituições de menor porte entrassem ou ampliassem sua presença no mercado de capitais.

Depois disso, o Agibank também aproveitou o momento para chegar à bolsa, escolhendo também os EUA para ser palco de suas ações. O movimento reflete o momento que parece ser positivo para empresas do setor bancário, que querem aumentar a captação de recursos para financiar o crescimento de suas operações ao redor do Brasil.

O único problema tem sido a aceitação dos investidores, que não têm olhado com bons olhos para as ofertas. No caso do PicPay, houve uma grande demanda no IPO, mas, depois disso, a fintech já vê suas ações recuando mais de 23% em Nasdaq.

No caso do Agibank, a situação foi ainda pior, já que, no dia de estreia, viu os papéis recuando cerca de 10% em NYSE.