B3: Volume financeiro negociado na bolsa é o menor desde 2019

Com o aumento dos riscos fiscais e econômicos, os investidores reduziram os valores negociados na bolsa brasileira. Tanto que, no segundo trimestre deste ano, o volume financeiro médio diário caiu ao menor patamar em quase cinco anos.

💲De acordo com levantamento da Elos Ayta Consultoria, os investidores movimentaram em média R$ 18,83 bilhões por dia no mercado à vista da B3 (B3SA3), que inclui as negociações de ações, BDRs, ETFs e fundos de investimento, no segundo trimestre de 2024. Este é o menor resultado trimestral desde o fim de 2019.

O levantamento mostra que a B3 manteve um volume financeiro médio diário superior a R$ 20 bilhões ao longo de 14 trimestres consecutivos, entre 2020 e o início de 2023. O pico foi de R$ 31,95 bilhões, no primeiro trimestre de 2021.

Desde meados de 2023, no entanto, o desempenho da bolsa brasileira se estabilizou em níveis mais baixos. Veja:

A queda ocorre em meio à manutenção de juros altos nos Estados Unidos e ao aumento dos riscos fiscais no Brasil. Os juros altos aumentam a atratividade dos títulos americanos e levam os investidores a reduzirem a exposição a ativos de maior risco, como os de mercados emergentes.

No Brasil, essa saída foi acelerada pela percepção de que o governo não deve cumprir as metas fiscais deste ano e pelos recentes ruídos entre o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) e o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto.

📉 Diante desse cenário, os investidores estrangeiros retiraram R$ 40,12 da B3 e o Ibovespa afundou 7,66% no primeiro semestre de 2024.

De acordo com o CEO da Elos Ayta Consultoria, esse movimento ainda é acompanhado por uma baixa na volatilidade do Ibovespa, que "pode ser interpretada como um sinal de estabilidade, mas também pode indicar uma falta de oportunidades de arbitragem e movimentos significativos no mercado, desestimulando investidores a movimentarem seus ativos".

"A menor atividade de negociação reduz a capacidade de formação de preços eficientes, enquanto a baixa volatilidade pode afastar investidores que buscam retornos mais altos associados a movimentos de mercado mais pronunciados", ressaltou Einar Rivero.

Ele defendeu, então, "uma análise aprofundada das políticas econômicas e das estratégias de estímulo ao mercado, visando revitalizar a B3 e atrair maior participação de investidores".