Após acordo, ações da Marfrig (MRFGC3) continuam em alta; BB prevê 55% de alta

XP e BTG mantém recomendação neutra para os papeis

Publicado em 29/10/2024 às 12:45h - Atualizado 22 dias atrás Publicado em 29/10/2024 às 12:45h Atualizado 22 dias atrás por Wesley Santana

🍖 Nesta terça-feira (29), a Marfrig (MRFG3) continua sua trajetória de valorização na bolsa de valores. Às 12h, as ações subiam mais de 2,4% no pregão, com uma cotação acima de R$ 15,10, de acordo com dados da B3.

O movimento acontece desde a última segunda-feira (28), quando a empresa anunciou a conclusão da venda de 13 frigoríficos para a Minerva (BEEF3). As empresas chegaram em um acordo de R$ 5,7 bilhões, segundo fato relevante.

Em relatório divulgado nesta terça, o BB Investimentos destacou que, agora, o foco da Marfrig deve estar em se especializar em produtos de alto valor agregado. Os analistas pontuaram que a companhia tem ao seu favor a diversificação geográfica e a ampla escala de produção, o que faz dela uma das maiores empresas de proteção animal do mundo.

Eles também pontuaram que a Marfrig passa por transformações importantes na América do Sul, como aportando recursos na integração do abate para alcançar 25% do fornecimento com gado próprio. A companhia pretende diminuir o risco de desabastecimento a fim de garantir maior qualidade e padronização de seus produtos.

Para eles, essa estratégia está muito relacionada com o que a empresa executou em sua operação na América do Norte, que promoveu maior rentabilidade por lá. No entanto, houve um ciclo pecuário desfavorável que impactou negativamente os números.

“De acordo com a companhia, a pior fase do ciclo está ficando para trás, mas a melhora de rentabilidade é esperada somente a partir do segundo semestre de 2026”, destacam os analistas do BB.

Recomendações e preços-alvos

Em agosto, o BB Investimentos atualizou o preço-alvo para as ações da Marfrig, fixando em R$ 23. O valor representa um upside de 55% em relação ao patamar atual.

A perspectiva está acima do que prevê a XP, que tem recomendação neutra para os papeis e preço-alvo de R$ 17,50. Esse é um caminho parecido com o do BTG Pactual que projeta R$ 17.

“A capacidade de extrapolar a contribuição de valor de cada segmento operacional, juntamente com a alocação de dívida entre entidades operacionais e holding, tornou a análise das finanças consolidadas da Marfrig menos útil do que costumava ser”, apontaram os analistas Thiago Duarte e Guilherme Guttilla, em relatório do BTG na semana passada.