SGOV

O iShares 0–3 Month Treasury Bond ETF (SGOV) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por títulos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimento entre 0 e 3 meses. O ETF é administrado pela BlackRock (iShares) e negociado sob o ticker SGOV na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa internacional, o SGOV tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, a performance dos títulos que compõem o seu índice de referência. Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e a ponderação do índice.

O índice de referência do SGOV é composto exclusivamente por Treasury Bills de curtíssimo prazo, ponderados pelo valor de mercado, com revisões frequentes para inclusão de novas emissões e exclusão de títulos próximos ao vencimento.

Composição e perfil de exposição

O SGOV oferece exposição ao mercado de títulos públicos dos Estados Unidos, considerado um dos segmentos de menor risco de crédito do mercado global. 

A carteira do fundo é concentrada em:

• Títulos do Tesouro americano com vencimento entre 0 e 3 meses, emitidos pelo governo dos Estados Unidos.

Essa composição resulta em baixa volatilidade, elevada liquidez e reduzida sensibilidade a variações nas taxas de juros, refletindo o comportamento agregado dos instrumentos de renda fixa governamental de curto prazo.

Estrutura e custos

As cotas do SGOV são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo segue o padrão de ETFs de renda fixa de gestão passiva, com taxa de administração reduzida e sem cobrança de taxa de performance. O SGOV não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker SGOV.

História e evolução do ETF

O iShares 0–3 Month Treasury Bond ETF foi lançado em 2020, em um contexto de maior demanda por instrumentos voltados à liquidez e preservação de capital, especialmente em ambientes de incerteza econômica e volatilidade nos mercados financeiros.

Desde o seu lançamento, o SGOV tem sido amplamente utilizado por investidores institucionais e individuais como alternativa para alocação de curto prazo em dólares, mantendo foco consistente na replicação do índice de referência.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu as condições do mercado de renda fixa dos Estados Unidos em um cenário marcado por ciclos de política monetária, variações nas taxas de juros de curto prazo e aumento da busca por instrumentos de baixo risco e alta liquidez.