BIL

O SPDR Bloomberg 1–3 Month T-Bill ETF (BIL) é um fundo negociado em bolsa que busca acompanhar o desempenho de um índice composto por títulos do Tesouro dos Estados Unidos com vencimentos entre 1 e 3 meses. O ETF é administrado pela State Street Global Advisors e negociado sob o ticker BIL na NYSE Arca.

Classificado como um ETF de renda fixa de curtíssimo prazo com foco no mercado governamental dos Estados Unidos, o BIL tem como objetivo refletir, antes de taxas e despesas, o desempenho agregado dos títulos que compõem seu índice de referência. Para isso, o fundo adota uma estratégia de gestão passiva, mantendo uma carteira que busca replicar a composição e a ponderação do índice.

O índice de referência é composto por Treasury Bills americanos com vencimentos entre 1 e 3 meses, ponderados pelo valor de mercado ajustado ao free float, com atualizações frequentes para inclusão de novas emissões e exclusão de títulos próximos ao vencimento.

Diversificação e exposição setorial

O BIL oferece exposição ao mercado de dívida pública dos Estados Unidos de curtíssimo prazo, focado em instrumentos conhecidos por alta liquidez e risco de crédito muito baixo, incluindo:

O BIL oferece exposição ao mercado de dívida pública dos Estados Unidos de curtíssimo prazo, com foco em instrumentos conhecidos por alta liquidez e risco de crédito muito baixo, incluindo os títulos do Tesouro dos EUA com vencimento entre 1 e 3 meses.

Essa estrutura resulta em um perfil de baixa volatilidade, comumente associado a estratégias de preservação de capital e gestão de caixa.

Estrutura e custos

As cotas do BIL são negociadas no mercado secundário, enquanto a criação e o resgate de cotas ocorrem por meio de participantes autorizados, mecanismo que contribui para manter o preço do ETF próximo ao seu valor patrimonial líquido (NAV).

O fundo possui taxa de administração reduzida, característica comum a ETFs de renda fixa de curtíssimo prazo, e não cobra taxa de performance. O BIL realiza distribuições periódicas de rendimentos, provenientes dos juros pagos pelos Treasury Bills que compõem a carteira. O ETF não possui classes diferentes de cotas, sendo negociado exclusivamente sob o ticker BIL.

História e evolução do ETF

O SPDR Bloomberg 1–3 Month T-Bill ETF foi lançado em 2007, em um contexto de crescente demanda por instrumentos de baixa volatilidade e preservação de capital no mercado de ETFs de renda fixa.

Ao longo dos anos, o BIL passou a ser amplamente utilizado por investidores institucionais e individuais como uma forma eficiente de acessar o mercado de Treasuries de curtíssimo prazo, especialmente em períodos de maior incerteza econômica.

Entre 2020 e 2024, o ETF refletiu mudanças nas expectativas de juros de curto prazo e na política monetária, mantendo elevada liquidez e ampla utilização como instrumento de gestão de caixa.